투자리포트 모아보기 ~ PDF 원문링크 개시!!!

클래시스(214150.KQ) : 기대치에 부합한 호실적, 고성장에 고마진까지 겸비하다 Rating : 매수(유지) TP : 9,500원(유지)  이정기 E-mail:  robert.lee@hanafn.com 1. 투자의견 BUY, 목표주가 9,500원 유지 - 현 주가는 12개월 Forward PER 기준 27.0배 거래 중 - Peer 업체인 울쎄라가 매각될 당시 적용 받은 밸류에이션(PER 50배 수준) 감안시 현 주가 수준은 저평가   2. 2Q18 Review: 국내외 꾸준한 매출 성장, 이익률도 견조 - 2분기 연결 기준 매출액 및 영업이익 각각 115억원(YoY +18.0%), 42억원(YoY +34.3%, OPM 37.0%) 시현 - 당사 추정치(매출액 117억원, 영업이익 39억원)에 부합하는 호실적 시현 - 수출 매출의 경우 부정적 환율 영향(약 5% 추산)에도 불구 수출 매출액이 전분기 대비 약 21% 증가 - 클래시스(병원용 의료기기) 부문 매출액은 63억원을 시현, 신규 국가 진출 효과 지속 - 클루덤(해외 에스테틱샵용) 매출액은 12억원을 시현 - 소모품 매출액은 36억원으로 QoQ 약 5억원 증가, 최근 국내 방송에서 슈링크 시술 소개 이후 수요 급증   3. 올해 매출액 25%, 영업이익 24% 증가 추정 - 올해 연결 기준 매출액 및 영업이익 각각 435억원(YoY +24.9%), 134억원(YoY +24.1%, OPM 30.8%) 추정 - 국내 인지도 확대 및 해외 신규 진출 국가 확대에 따른 매출 성장 지속 전망 - 또한, 수익성 좋은 소모품 매출 비중 지속 확대에 따른 영업이익률 30%대 유지 가능 전망 본 조사자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 무단 복제 및 배포 될 수 없습니다. 또한 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로 얻어진 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수

Analyst   도현우  (반도체)  / hwdoh@nhqv.com [해외기업분석 Spot/인텔] 데이터센터 부문 고성장세 지속 ▶ 인텔이 1Q18 실적을 발표 - 1Q18 매출액 $16.1bn(+9% y-y), 영업이익 $4.5bn(+23% y-y),  순이익 $4.5(+50% y-y)을 기록. 컨센서스를 상회하는 수치 - 컨콜에서 회사는 2018년 매출액 가이던스도 $65.0bn에서 $67.5bn으로 상향 - 실적 증가 요인은 Data-Centric 사업(DCG, IOTG, NSG, PSG, Mobileye 등 포함)의  고성장. 구체적으로 부문별 매출액은 CCG $8.2bn (+24% y-y), DCG $5.2bn  (+24% y-y), IOTG+Mobileye $991mn (+37% y-y), NSG $1,040mn (+20% y-y),  PSG $498mn (+17% y-y) 기록. Data-Centric 사업 사상 최대 매출을 달성하며  매출 비중이 50%에 근접 ▶ 인텔 CPU 버그 사건, 클라우드, 머신러닝 등이 데이터센터 성장을 주도 - 당사는 1월 발간한 자료를 통해 인텔CPU 버그 사건으로 인한 서버 성능 저하가  데이터센터 추가 투자로 연결될 것이라는 전망을 한 바 있음 - 1Q18 데이터센터 부문 성장세 증가는 이러한 추정에 대한 증거라고 판단 - 1Q18 인텔 데이터센터향 CPU 출하량은 전년 대비 16% 증가. 4Q17 출하량  증가는 10%를 기록했음 ▶ 메모리 업종에도 수혜 - 데이터센터 부문 고성장세는 DRAM, NAND 등 메모리 업종에도 수혜 - 고성능 데이터센터향 CPU 출하량 증가는 이에 동반되는 메모리 출하량  증가로도 연결 - 향후 서버향 DRAM, NAND 출하량 성장세 증가할 것으로 추정. 당사는  올해 서버 DRAM 출하량 증가 +42% y-y로 전망 중 본 조사분석자료는 당사 리서치센터 준법감시담당자의 결재를 받아 금융투자상품 투자를 위한 정보제