[이베스트투자증권] 최석원 애널리스트- 켐온 "비임상 CRO기업 선두주자"
국내 ToP 3 비임상시험 전문 CRO 업체 ..목표가 미제시 사업개요 2000년 1월 설립된 켐온은 신약이나 식품 화학물질 화장품 개발에 필수인 독성과 부작용 등의 안정성 등의 평가를 위탁 수행하는 비임상 CRO (Contract Research Organization 계약연구기관) 전문기업이다. 켐온은 우수실험실관리기준(GLP) 인증을 보유하고 있다. 또한 비임상시험 데이터를 FDA(미국식품의약국)에 인정받은 국내 3 대 비임상 CRO 기업이다. 켐온은 동사는 비임상시험 대행 뿐만 아니라 천연물신약을 연구개발 경험도 쌓았다. 비임상 및 임상시험 전략을 수립하는데 타 CRO 기관에 비해 경쟁력을 확보했다는 평가다. 유효성평가로의 사업역량을 확대하기 위해 ‘유효성 평가센터’를 가동하고 있다. 민간 GLP 기관 중 최초로 영상장비를 도입하여 유효성 평가 과정을 보고서가 아닌 영상으로 진행하고 있다. 매출은 임상평가 비중으로 평가하고 있다. 안전성89.03% 유효성10.7% 기타0.28% 등으로 구성된다. 켐온은 비임상시험을 대행해주는 CRO업체다. 2000년 초반 국내 주요 제약사와 화장품회사는 자체 GLP를 운영했지만, 운영비용 대비 효율성이 낮아지면서 현재는 모두 아웃소싱으로 전환한 상태다. 글로벌 CRO시장은 2014년 부터 5년 동안 연평균 성장률 11.9%를 유지한 것으로 집계되고 있다. 국내 안전성 비임상 CRO시장의 50%는 해외 CRO가 담당하고 나머지 50%는 국내 CRO가 수주하고 있다. 동사는 연구개발에 집중해야 하는 업종에 속해있어 경기변동에는 둔감한 편이다. 주요 서비스항목은 ▷안전성 평가(89%) 신물질의 안전성 독성 평가 ▷유효성 평가 (10.7%) 신물질의 치료효과 검증과 평가 ▷병리와 분석 평가(0.3%) 조직병리, 임상병리, 물질분석 등이다. 임상평가에는 실험용 동물이 필요하다. ▷Beagle Dog (38.4%) ▷Guinea Pig (3.8%) ▷Rat (17.8%) ▷Rabbit (27.8%) 등의 비중이다.