투자리포트 모아보기 ~ PDF 원문링크 개시!!!

Small Cap Report  2018.11.06 케어젠(214370.KQ) : 무난했던 3분기 실적, 더 좋아질 4분기! Rating : 매수(유지) TP : 127,000원(유지) 안주원  E-mail:  jw.ahn@hanafn.com 1.  투자의견  BUY,  목표주가  127,000  유지 -  다품종 소량생산 전략을 통해 제품차별화 진행 -  원료 내재화를 통한 원가경쟁력 확보로 고수익성 유지 ( 연평균 영업이익률 약  60%) - 400 개 넘는 펩타이드를 기반으로 화장품 ,  건강식품 ,  의약품 등 다양한 영역으로 사업확장 가능 2. 18.3Q Review:  무난했던  3 분기 실적 ,  영업이익률  53% 로 고수익성 유지 - 3 분기 연결실적 매출액  123 억원 (+4.8%, YoY),  영업이익  66 억원 (+20.0%, YoY)  시현 -  매출액은 주요 수출지역인 러시아 /CIS  비수기 ,  매출채권 회수 리스크 관리 등으로 소폭성장 -  영업이익은 효율적인 판관비 관리로 성장 이어갔으며 ,  고수익성 지속 (OPM 53.4%) 3. 4 분기 중국향 매출증가 ,  내년 초 필러 신제품 출시 예정 - 2018 년 연결실적은  667 억원 (+15.3%, YoY) 과 영업이익  400 억원 (+26.3%, YoY)  전망 -  최근  ‘ 프로스트롤레인 B’  시리즈  4 종 중국  CFDA  화장품 등록 완료 ,  중국향 매출 본격확대 예상 -  내년 초 필러 신제품 ,  혈당조절음료 디글루스테롤 등 신제품 출시로...

케어젠(214370.KQ) : 실적으로 보여주는 강한 기업 Rating : 매수(유지) TP : 127,000원(유지)  안주원 Tel: 3125 E-mail:  jw.ahn@hanafn.com 1.  투자의견  BUY,  목표주가  127,000  유지 -  다양한 신제품 판매 호조로 연평균  30%  외형성장 전망 -  원료 내재화를 통한 원가경쟁력 확보로 고수익성 ( 연평균 영업이익률 약  60%)  유지 2. 18.2Q  리뷰 :  더말필러 중심의 탄탄한 실적 시현 - 2 분기 연결 매출액  196 억원 (+10.2%, YoY) 과 영업이익  127 억원 (+22.3%, YoY)  시현 -  더말 필러 중심 전문테라피 부문 매출 전년대비  30%  성장하며 전사 외형확대 -  외형확대 영향으로 영업이익 동반 상승 및 영업이익률  64.7% 로 독보적인 수익성 지속 3.  하반기 견조한 실적확대 지속 ,  현주가는 저점 매수 시기 -  다품종 소량생산 전략 및 꾸준한 신제품 출시로 견조한 실적성장 이어갈 것 -  내년 하반기 매출발생 목표로 혈당조절음료  ' 디글루스트레롤 '  임상 순항 중 -  현주가는 올해 예상실적기준  22 배 수준으로 저점 매수 유효 본 조사자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 무단 복제 및 배포 될 수 없습니다. 또한 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로 얻어진 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투...