[신영증권 정규봉, 엄여진(아미코젠)] 아미코젠&셀리드 특집
2018년 03월 28일 수요일 신영증권 리서치센터 |www.shinyoung.com 스몰캡 담당 정규봉 Tel. 02)2004-9597, jung.kyu-bong@shinyoung.com 안녕하세요. 신영증권 스몰캡 담당 정규봉, 제약/바이오 담당 엄여진 입니다. 오늘은 아미코젠 과 자회사 셀리드 에 대한 기업분석Report를 보내드립니다. 아미코젠 투자의견 매수 이며 , 목표주가는 100,000원 입니다. 투자에 도움이 되시길 바랍니다. 아미코젠(092040.KQ) 매수(재개) 목표가 100,000원 아미코젠 & 셀리드 특집 아미코젠에 대한 커버리지를 재개하며 투자의견 매수, 목표주가 100,000원을 제시한다. 동사의 매수 추천 이유는 다음과 같다. 1) 아미코젠은 유전자 진화 기술을 기반으로 하는 효소(enzyme) 전문 바이오기업. 중국 세파계 항생제 생산용 효소(CX효소) 시장의 50%를 점유하고 있으며, 개발 완료가 구체화 된 다양한 신규 파이프라인과 Protein A 레진 신제품을 보유하여 성장성까지 겸비한 바이오 기업으로 2) 동사는 지난 2년간 실적이 부진하였으나 올해부터 본격적인 실적 턴어라운드에 성공할 것으로 전망된다. 본사 실적은 중국 7ACA 가격이 반등하고 재고가 소진되며 동사의 주력제품인 CX효소 매출이 다시 성장국면에 접어들 것으로 예상되며 3) 연결대상 자회사인 아미코젠(중국)바이오팜유한회사도 적극적인 공정개선 및 환경설비투자로 중국 환경규제의 영향에서 벗어나고, CAPA증설 효과 및 신제품 출시로 올해부터 본격적인 실적 턴어라운드가 예상된다. 4) 특히 동사가 지분 30%(희석화 반영시 24%)를 보유한 자회사 셀리드(셀리드는 항암 면역 치료 백신 개발 바이오기업. 핵심 기술인 Celivax는 B세포 및 단구기반의 면역치료 백신으로 세계 최초로 B세포 및 단...