[하나금융-김재임] 어도비 시스템즈 : 마케팅 클라우드 역량 강화로 성장 가속화 기대.. 매출액 시장기대치 상회
Global USA Company 2018.12.14 어도비 시스템즈 ( ADBE.US ): 마케팅 클라우드 역량 강화로 성장 가속화 기대 Rating : Not Rated 김재임 E-mail: jamie@hanafn.com FY4Q18 Review: 매출액 시장기대치 상회 FY4Q18(9~11 월 ) 에 어도비는 주력사업의 탄탄한 성장으로 외형이 시장 기대치를 상회했으나 10 월에 인수한 Marketo 영향으로 이익은 기대치를 소폭 하회했다 . Marketo 인수를 제외해도 매출액은 예상치를 상회했으며 이익은 기대치와 가이던스를 상회하는 실적이다 . 매출액은 23% yoy 증가한 24.6 억 달러 , 조정 EPS 는 45.2% yoy 증가한 1.83 달러다 . 회원제 기반 지속 발생하는 매출액 비중 89% 까지 상승 포토샵 , 일러스트레이터 등 콘테츠 제작 툴을 제공하는 Creative Cloud 사업부는 매출액이 26% 증가 , 14.5 억 달러를 기록 견고한 성장을 이어가고 있으며 , 마케팅과 데이터 분석 툴을 제공하는 Digital Experience 매출액은 6.9 억 달러로 25% 증가 , Marketo 인수 효과와 기존 사업의 꾸준한 성장으로 큰 폭의 성장 가속화를 기록했다 . 회원제 기반으로 발생하는 매출 비중이 2014 년 1 분기 42% 에서 18 년 4 분기에는 89% 까지 상승 , 실적 가시성을 크게 높이고 수익성 상승에 기여할 것으로 기대된다 . 마케팅 클라우드 시장 공략으로 높은 외형 성장 지속 기대 마케팅 소프트웨어 클라우드 시장 점유율 1 위인 어도비는 올해 10 월 B2B 마케팅 관련 1 위 기업인 Marketo 인수를 통해 기업용 고객 대상의 마케팅 역량을 더욱 강화시켰다 . 인수효과를 반영하며 어도비는 FY19 년 매출액가이던스를 111.5 억 달러 (+23.5% yoy) 로 상향
