피엔티(137400.KQ) : 지속되는 수주모멘텀, P/E 12배는 너무 매력적
Small Cap Report 2018.09.02 피엔티(137400.KQ) : 지속되는 수주모멘텀, P/E 12배는 너무 매력적 Rating : 매수(유지) TP : 22,600원(상향) 안주원 T E-mail: jw.ahn@hanafn.com 1. 투자의견 BUY, 목표주가 22,600 원 제시 - 롤투롤 기술을 활용해 소재 , 2 차 전지 등으로 사업 범위 지속 확대 - 2 차전지 산업확대에 따른 수주잔고 증가하고 있으며 , 시장점유율 1 위업체로 수혜 클 것 2. 2 분기 실적부진은 일시적 , 증가하는 수주잔고에 주목 - 2 분기 영업이익 -30 억원으로 적자전환했으나 관련 이슈 모두 반영 - 2 차전지 수주잔고 16 년 474 억원 -> 18 년 상반기말 1,141 억원으로 증가 - 전방산업 계속 커짐에 따라 2 차전지 핵심소재 생산하는 롤투롤 장비수요 늘어나는 중 3. 2018 년 매출액과 영업이익 2,569 억원과 103 억원 전망 - 2018 년 연결 매출액 2,569 억원 (+71.5%, YoY), 영업이익 103 억원 (+0.0% YoY) 예상 - 매출액은 2 차전지 장비를 중심으로 확대되며 , 영업이익은 2 분기 적자 시현했음에도 100 억원 달성 전망 - 중국법인도 올해 매출액 200 억원 이상 시현 예상되며 국내외 수주 계속 늘어나는 만큼 긍정적 본 조사자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 무단 복제 및 배포 될 수 없습니다. 또한 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로 얻어진 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수