[SK증권-나승두 애널리스트] 포티스- BTS 효과 나타날 2019 년 "방탄소년단 모델로 하는 VT X BTS Special Limited Edition 판권 취득 "
- 방탄소년단 모델로 하는 VT X BTS Special Limited Edition 판권 취득 - VT X BTS 콜라보레이션 제품은 출시 이후 완판 행진 이어가는 중 - 브이티코스메틱 지분 40% 보유 중인 지엠피의 화장품 사업부문 실적 크게 증가 - 방탄소년단 팬의 소장욕구를 자극하는 한정판 제품, 올해 약 3~4 회 출시될 전망 - 별도의 제조비용이 들어가지 않는다는 점에서 빠른 실적 회복 가능 목표가 미제시 SK증권 나승두 애널리스트 포티스( 코스닥 141020)은 2006년 디지털 셋톱박스 전문 기업으로 설립돼 2013년 코스닥증권시장에 상장했다. 제일모직 등 대형사의 패션 브랜드 상품을 국내 온라인 쇼핑몰에서 판매하고 있다. 현재 운영 중인 제품 군은 캐주얼 남성 여성 아동의류 패션잡화 등이다. 온라인 상품운영 상의 비효율적 요소에 대한 관리노하우를 쌓았다. 또한 저렴한 온라인 쇼핑몰 수수료 체계를 확보하여 경쟁 우위를 확보했다는 평가다. 포티스는 수출을 중심으로 해온 디지털 셋톱박스 제조회사다. 제품 전량을 유럽 등으로 수출하는 셋톱박스 전문제조사다. 한국-EU 간 FTA로 유럽시장의 셋톱박스 관세 14%가 단계적으로 폐지된다. 동사의 제품은 경기에 민감하지 않다. 디지털 셋톱박스는 TV의 보조제품으로 경기변동에 둔감한 필수품으로 자리잡았다. 다른 전자제품 대비 경기변동 영향을 덜 탄다. 주요매출은 ▷상품매출(89.3%) 직매입 상품 등 ▷용역수수료 (8.1%) 전자상거래 등에서 발생한다. 포티스의 기업가치는 각 국가별 디지털 방송 전환 진행이 되면서 수혜를 입을 수 있다. 재무 건전성은 최하위등급(★ 만점★★★★★ 기준)이다. 부채비율 113% 유동비율 137% 자산대비차입금비중 46% 등이다. 최근 4분기 합산 영업익은 적자다. 최근 5년 영업현금흐름 마이너스 지속했다. 지난해 누적 영업현금흐름은 마이너스로 잠정집계됐다. 최근 포티스는 브랜드를 널리 알리면서 덤으로 수익성을 강화할 기회