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삼천당제약 (코스닥 000250)은 항생제 순환기질환치료제등 전문의약품을 생산하는 제약회사다. 의약용약제품 제조 판매를 영위할 목적으로 1943년 12월 설립됐다. 2000년 10월 한국거래소가 개설하는 코스닥 시장에 상장했다. 2013년 국내 일회용 점안제 생산 1위 업체 디에이치피코리아를 인수하여 안과용 치료제 전문 업체로의 입지를 확보했다. 최대주주이자 병원용품 전문회사인 (주)소화가 31%의 지분을 보유하고 있다. 특수관계인인 윤대인은 7.2% 보유중이다.  삼천당제약의 매출은 인구 고령화로 노인질환과 관련된 의약품 판매증가로 꾸준히 늘어날 전망이다. 국내 제약산업은내수판매 중심으로 영업과 마케팅 중심의 노동집약적 산업이다. 따라서 해외진출과 신약개발이 핵심성장동력으로 부각되고 있다. 제약업은 타 산업에 비해 경기변동을 덜 타기 때문에 안정성이 높다. 일반의약품의 경우 경기변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이다. 삼천당제약의 주요제품은 ▷항생제(1.5% 패혈증 호흡기 질환 등 ) ▷순환기질환치료제(1% 동맥경화,협심증 치료제 등) ▷안과용제 (15.9% 건성질환 각막염 치료제) ▷소화기계용제(0.4%) ▷호흡기질환 치료제(5.7%) 등이다. 원재료는 ▷EPINASTINE HCL (5.1% 호흡기계 원료) ▷LOXOPROFEN SODIUM HYDRATE6.(3% 소염제 원료) ▷COLINE SODIUM METHANESULFONATE (16.5% 항생제 원료) 등이다. 의약품 원재료는 국내(66.5%) 수입(33.4%)으로 구성된다. 실전변수는 ▷신약 개발로 인한 신규 매출 확대 ▷노인인구 증가에 따른 틈새시장 공략으로 요약된다. 재무건전성은 최고등급(★★★★★)으로 ▷부채비율 23% ▷유동비율 315% ▷자산 대비 차입금비중 7%▷이자보상배율 62배 등이다. 신규사업 진출 계획은 없다. 삼천당제약(000250) 수익극대화를 위한 기다림 종목리서치 | 케이프투자증권 김형수 |  이유있는 바이오시밀러 기술수출 지연 ...

동아에스티(170900) 실적 회복과 글로벌의약품 성과 가시화 종목리서치 | 케이프투자 김형수 | 2018-11-27 11:19:54 실적은 바닥을 찍고 올라오는 중   4분기 매출액 1,513억원(YoY +4.2%), 영업이익 85억원(흑자전환)이 예상됨  전문의약품 사업부 793억원(YoY +11.5%)로 작년 4분기부터 보여온 회복세를 지속. 신제품 주블리아(무좀치료제)와 슈가논(당뇨병치료제)이 성장을 견인할 것으로 판단  작년 추석연휴(2017년 10월 추석, 2018년 9월 추석)영향으로 3분기 대부분의 제약사들이 부진했지만, 동사는 3분기 매출액 1,408억원(YoY -2.1%)으로 선방하였으며, 4분기에는 호실적 전망  올해는 분기별 고른 비용분배로 3년 연속 4분기 영업적자에 대한 걱정은 제한적 돈이 되는 2019년   2014년 일본에 기술 수출된 DA-3880(빈혈치료제 아라네스프 바이오시밀러)이 임상 3상을 마치고 지난 9월 NDA 신청으로 글로벌의약품의 성과가 확대되는 시점  2019년 하반기 시벡스트로(슈퍼항생제)의 폐렴 적응증 추가와 글로벌 마케팅 파트너사인 머크의 판매 지역확대 기대 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 12만원 유지   실적회복세와 2019년 글로벌의약품 성장이 기대되는 동사에 대한 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 12만원 유지 =================================================================== 기업개요 동사는 구 동아제약(주)에서 인적 분할하여 2013년 3월 1일에 설립되었으며 전문의약품 등의 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위함 자가개발의약품, 바이오의약품, 제네릭, 도입의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 가지고 있으며 다수의 블록버스터 제품을 바탕으로 시장지배력을 강화해 나가고 있음 동사의 전문의약품 부문은 슈가논, 주블리아 등 신제품을 시장에 성공적으로 안착...