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2018년 11월 26일 월요일 신영증권 리서치센터 |www.shinyoung.com 자동차/부품/타이어 담당 문용권    moon.yong-kwan@shinyoung.com 안녕하세요. 신영증권 자동차/부품/타이어 담당 문용권입니다. 오늘은 칩스앤미디어 탐방노트를 보내드립니다.  투자에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. 칩스앤미디어(094360.KQ) Not Rated 탐방노트: 매출 성장에 따른 수익성 개선 ▶ 비디오 코덱 IP 전문 업체에서 비디오 IP 전문 업체로 변화 * 반도체 칩 설계도의 일부로 동영상을 녹화하거나 재생시키는 비디오 코덱 IP가 주력 제품 * 2017년 매출 감소(YoY-33.8%) 여파로 23억 순손실(NIM -25.7%)를 기록 * 3Q18에는 매출 성장(YoY+24.1%)에 힘입어 영업이익률 23.4%, 순이익률 23.6%를 기록 ▶ 2017년 감소했던 라이선스 매출이 신제품 출시에 힘 입어 회복 중 * 지난해는 라이선스 매출이 YoY-55.7% 감소하며 전체 매출 감소(-33.8%)를 주도 * 올해는 H.264(Full HD급)와 HEVC(UHD급) 코덱을 지원하는 통합 제품이 출시되어 라이선스 매출이 3Q18 누계 YoY+66.9% 증가, 로열티 매출도 YoY+15.6% 증가하며 증수, 증익을 견인 ▶ 향후 기대 요인: 신제품 출시와 지속적인 연구개발 1. 동사는 현재 국내에 30건, 해외에 6건의 특허를 보유 중 2. Image Signal Processing 상용화: 관련 매출 1Q18 발생 3. Computer Vision IP 시제품 5월 출시: 현재 자동차 전장 관련 업체와 컨택 중 4. Super Resolution 개발 중: 1080P의 해상도를 4K(UHD)까지 향상시키는 기술을 연구 개발 중 5. 1H18 부채비율은 9%, 무차입 경영 중이며, 배당성향 20% 원칙은 유효. DPS 85원

2018년 06월 03일 일요일 신영증권 리서치센터 |www.shinyoung.com 자동차/부품/타이어 담당 문용권    moon.yong-kwan@shinyoung.com 안녕하세요. 신영증권 자동차/부품/타이어 담당 문용권입니다. 오늘은  현대/기아차 5월 도매판매실적을  보내드립니다.  투자에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. 자동차업 Spot Comment 현대/기아차 5월 도매판매실적 ▶ 5월 현대차와 기아차의 글로벌 도매 판매는 내수/해외 동반판매 성장에 힘 입어 각각 YoY+5.7%, +9.0% 증가.   * 4월부터 본격화된 중국 기저효과와 주요 신차의 해외시장 출시에 힙 입어 각각 YoY+6.4%, +9.2% 증가한 해외판매 증가가 현대차, 기아차 글로벌 판매 성장을 견인한 것. * 단 지난 4월처럼 글로벌 판매증가를 견인한 지역은 중국이었을 것으로 예상됨 * 4/5월 중국위주의 물량증가는 중국 실적 의존도가 큰 보다는 부품사(만도, 현대모비스)에게 긍정적으로 작용할 것현대차 5월 글로벌 도매판매 YoY+5.7%, MoM-1.2% : 내수/해외 동반 판매  YoY+ 성장세 지속 ▶ 현대차 5월 글로벌 도매판매 YoY+5.7%, MoM-1.2% : 내수/해외 동반 판매  YoY+ 성장세 지속 1. 내수판매 YoY+2.1% (MoM-3.0%) : 신형 싼타페가 내수판매 성장을 견인 2. 해외판매 YoY+6.4%, MoM-0.9%  : 지역별 판매실적 현재 미발표, 6월 4일 발표 예정 ▶기아차 5월 글로벌 도매 YoY+9.0%, MoM+2.7% : 내수/해외 동반 판매 YoY+ 성장세 지속 * 내수판매 YoY+8.1%, MoM-5.9% : 근무 일수증가(+1일)와 스팅어, K3가 성장을 견인 2.해외 판매 YoY+9.2%, MoM+5.0% :  지역별 판매실적 현재 미발표, 6월 4일 발표 예정   서울시 영등포구 여의