투자리포트 모아보기 ~ PDF 원문링크 개시!!!

Analyst   이지영  (유통,의복)  / jy.lee@nhqv.com [해외기업분석 Spot/Walmart] 미국 소매경기 호조 지속 전망 ▶ 온라인 매출 호조 - 회계기준 3분기 매출 1,249억달러(+1% y-y), 영업이익 50억달러(-7% y-y), 당기순이익 17억달러(-2% y-y), 조정 주당순이익 1.08달러의 실적을 발표함. 매출은 컨센서스 수준이었으며, 영업이익은 컨센서스를 3.8% 상회 - 미국부문은 매출 806억달러(+4% y-y), 영업이익 39억달러(-2% y-y)의 실적 기록. 기존점 성장률은 3.4%(y-y)로 시장 컨센서스인 3.1%(y-y)를 상회하였으며, 객수 및 객단가가 각각 1.2%(y-y), 2.2%(y-y)임. 온라인 매출은 43%(y-y) 고신장하며, 기존점 성장률 중 1.4%p에 기여함. 동사는 현재 미국 전역 약 2,100개의 점포에서 픽업서비스를 제공하고 있으며, 600개의 지역에서 직접 배송을 하고 있음. 향후 이 수치를 지속적으로 늘려나갈 계획. 또한 최근 빅사이즈 의류 전문 패션 업체 Eloquii, 란제리 판매업체인 Bare Necessities를 인수하여 온라인 품목을 확장하고 있는 상황. - 해외부문은 매출 288억달러(-3% y-y), 영업이익 12억달러(-6% y-y)의 실적을 발표. 주요 4개 시장의 기존점 성장률은 전반적으로 견조하였음(멕시코: 5.4%, 영국: 2.0%, 캐나다: 2.5%, 중국: 2.2%). 인도 전자상거래 업체 Flipkart 인수 효과로 온라인도 고성장을 기록 중. Sam’s Club 부문은 매출 145억원(-2% y-y), 영업이익 4억원(-13% y-y)의 실적을 기록. 기존점 매출 성장률은 5.3%(y-y)로 전 분기에 이어 다시 한번 6년만에 최고치를 갱신했는데, 담배 판매 부진에도 불구하고 비효율점포 폐점에 따른 매출 이전이 긍정적으로 작용하였기 때문. 온라인 매출도 32%(y-y) 고신장함 - 한편 동사의 경영진은 FY2019