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2019 산업 테마 가이드   [중소형·KOSDAQ팀] 이정기 /  /  robert.lee@hanafn.com NEW TECH 1. 4th Industy Revolution ① 5G ②  머신러닝 ③  스마트홈 ④  스마트팩토리 2. Growing ICT ⑤  보안솔루션 ⑥  폴더블 디스플레이 ⑦  가상 / 증강 현실 ⑧  음성인식 ⑨  다중 카메라 3. Secondary Cell & New Vehicle ⑩  전기차 인프라 ⑪ 2 차전지 장비 ⑫ 2 차전지 소재 ⑬  수소차 ⑭  자율주행차            GOVERNMENT 1. Presidential Policy ① 52 시간 근무  &  최저임금제 ②  치매국가책임제 ③  건강보험 보장성 강화 ④  교육 정책 2. South & North ⑤  철도 ⑥  개성공단 ⑦  남북교류 ⑧ DMZ 평화벨트 TREND 1. Contents ①  K-POP ②  OTT(Over The Top) ③ 영화 및 드라마 제작사 ④  Webtoon 2. New Life ⑤ 공유경제 ⑥ 마리화나 ⑦ 무인결제 ⑧ 엔젤산업 ENERGY 1. Energy ① 친환경에너지 ②  ESS ③ 폐기물처리

Small Cap Report  2018.11.27 자비스(230400.) : 제품 안정성 중요도 부각, X-ray 검사장비 필요성도 증가! Rating : Not Rated  이정기 E-mail:  robert.lee@hanafn.com 1. X-ray  검사장비 전문 기업 자비스는  2002 년에 설립되었으며 ,  전자부품의 내부 상태를 검사하는 산업용  X-ray 와 식품 내 금속 및 비금속 이물검사를 진행하는 식품용  X-ray  검사장비를 제조 및 판매하고 있다 . X-ray  장비는 비파괴검사 (NDT: Nondestructive Testing)  과정을 통해 대상물을 투시하여 손상을 입히지 않고 결함의 유무와 내부 상태 등을 알아낼 수 있다 .  특히 육안으로 구분하기 힘든 미세 이물질을 파악할 수 있고 ,  반제품 / 완제품 등  Packaging  상태의 제품 내부 검사가 가능하디 .  자비스는 설립 초기 식품용  X-ray  검사장비를 위주로 생산하였고  2012 년 산업용  X-ray  검사장비로 영역을 확대하여 식품용 / 산업용에 걸친 제품 포트폴리오를 구축하였다 . 2. X-ray  검사장비에 대한 수요는 지속적 상승 중 전세계 비파괴검사 시장 규모는  5.3 조원으로 최근  5 년간 연평균성장률  6.0%,  국내 시장 규모는  0.7 조원으로 연평균  5.5% 대 성장률을 기록하고 있다 .   자동차 급발진 ,  휴대폰 및 노트북 배터리 폭발 등의 사건 사고로 전자부품의 안전성 여부가 중요해지며 산업용  X-ray  검사장비의 필요성도 높아지고 있다 .  또한 ,  국내 식품위생법에 따라 식품안전관리인증 (HACCP)  의무적용 대상이 전체 식품제조가공업소 중  2017 년  20% 에서  2020 년  50% 까지 확대되며 식품용  X-ray  검사장비의 수요 증가가 기대된다 .  자비스는  PCB,  반도체 ,  이차전지 등 다양한 산업 분야에 적용 가능한 제품군을 보유하고 있

Small Cap Report  2018.11.27 청광종건(140290.) : 2019년을 준비하고 있다! Rating : Not Rated  이정기 E-mail:  robert.lee@hanafn.com 1. 다양한 수주 포트폴리오 기반의 종합건설회사 청광종건은  2006 년  11 월 청광건설로부터 물적분할되어 설립되었으며 ,  아파트 ,  오피스텔 ,  관공서 ,  민자 / 민수 , BTL  분야 등 다양한 포트폴리오를 보유하고 있는 종합건설회사이다 .  청광종건은 약  30 여년의 업력을 보유하고 있으며 , 2013 년 건설사 최초로 코넥스에 상장하였다 .  기업집단 및 소속회사로  10 개사가 있으며 ,  청광종건은 관련 회사들과 시너지를 통해 원가 관리 및 성장동력 강화를 지속하고 있다 . 2017 년 기준 사업 부문별 매출비중은 자체사업  76%,  관급도급  11%,  민간도급  7%,  미군공사  3%, BTL 3% 이다 . 2017 년 실적은 매출액  1,068 억원 ,  영업이익  208 억원을 달성하였다 . 2. 2019 년이 기대되는 건설업 2016 년 분양한 물량이 주로 입주하는  2019 년에는 건설업종의 양호한 실적이 기대된다 .  이와 함께 느리지만 내년에는 남북경협이 구체화 될 것으로 보이며  4 년만의 해외발주환경 개선 및 주택마진 초과상승 등도 기대된다 . 2019 년 국내 건설시장은  2018 년 대비  13 조원 증가한  153 조원으로 전망한다 .  특히  2018 년  12 월 발표될 예비타당성 면제 광역철도로 인해 민자  SOC  시장 확대가 기대되며 ,  이는 토목수주 증가 ( 국내 토목공사 수주액  18 년  45 조원 →  19 년 F 53 조원 , YoY +17%) 로 연결될 것으로 예상한다 . 3. 자체사업 ( 청광플러스원 )  비중 증가로 이익률 개선 청광종건은 자체 브랜드인 청광플러스원 ( 아파트 ) 과 청광플러스원큐브 ( 오피스텔 ) 를