[NH/손세훈] 예스티(요약)-고객사 다변화의 신호탄!
Analyst 손세훈 (Small Cap) 02-768-7971 / midas.sohn@nhqv.com [예스티](요약)고객사 다변화의 신호탄! 전일 공시한 수주건은 OVEN 장비가 디스플레이 영역에서 광학필름 영역까지 확대되고 있음을 보여줌. 하반기에는 진행하고 있는 신규 고객사 및 신규 사업에 대한 성과가 가시화 될 것으로 전망 ▶18년 중국 수주 본격화 전일 예스티는 중국 업체인 ‘ZHANGJIAGANG KANGDEXIN OPTRONICS MATERIAL Co., LTD’와 147억원 규모의 디스플레이 제조 장비 공급 계약을 맺음 중국 업체는 중국내 1위 광학필름 전문 업체로 매출 규모는 약 119.8억위안(한화 기준 약 2조 537억원)으로 동사가 OVEN 장비를 공급하는 건임. 기존 OVEN장비는 디스플레이 업체에만 공급해왔으나, 동 수주건을 통해 OVEN 장비가 非 디스플레이 향으로도 영역 확대가 가능하다는 점에서 의미있는 수주라는 판단 ▶하반기 신규 사업 및 신규 고객사 성과 기대 예스티의 18년 실적은 2,040억원, 영업이익 297억원으로 예상 PER은 9.1배 수준임. 동사가 진행하고 있는 신규 사업 및 신규 고객사 성과에 따라 실적 상향 여지는 충분히 있음 동사는 그 동안 국내 반도체 및 디스플레이 업체 위주로 공급을 해왔으나, 이번 중국 공급건을 계기로, 한국 이외 고객사가 추가될 것으로 예상되며 하반기에는 의미있는 성과가 나올 것으로 기대 신규 장비로 MBT Tester를 개발하고 있으며 상반기에는 고객사 퀄을 기대하고 있음. 이외에 동사는 장비 업체에서 탈피하며 부품사업까지 확대하고자 하며 부품사업에 대한 성과는 연말이면 확인이 가능할 것으로 예상