[NH/손세훈] 예스티-고객사 다변화의 신호탄!
Analyst 손세훈 (Small Cap) / midas.sohn@nhqv.com [예스티] 고객사 다변화의 신호탄! 전일 공시한 수주건은 OVEN 장비 사용영역이 디스플레이에서 광학필름 으로까지 확대되고 있음을 보여줌. 하반기에는 신규 고객사 및 신규 사업에 의한 성과가 가시화 될 것으로 전망 ▶18년 중국 수주 본격화 전일 예스티는 중국 업체인 ‘ZHANGJIAGANG KANGDEXIN OPTRONICS MATERIAL Co., LTD’와 147억원 규모의 디스플레이 제조 장비 공급 계약을 맺음 해당 중국 업체는 중국내 1위 광학필름 전문업체로 매출규모는 약 119.8억위안 (한화 기준 약 2조 537억원)이며 동사가 OVEN 장비를 공급하는 건임 기존 OVEN장비는 디스플레이 업체에만 공급해왔으나, 동 수주건을 통해 OVEN 非 디스플레이 향으로도 확대 공급 가능해졌다는 점에서 의미있는 수주라는 판단 ▶하반기 신규 사업 및 신규 고객사 성과 기대 예스티의 18년 매출은 2,040억원, 영업이익은 297억원으로 예상되며 해당실적기준 PER은 9.1배 수준임. 동사가 진행하고 있는 신규 사업 및 신규 고객사 성과에 따라 실적 상향 여지는 충분히 있음 동사는 그 동안 국내 반도체 및 디스플레이 업체 위주로 제품을 공급해왔으나, 이번 중국 공급건을 계기로, 한국 이외 고객사가 추가될 것으로 예상되며 하반기에는 의미있는 성과가 나올 것으로 기대 신규 장비로 MBT Tester를 개발하고 있고 상반기에는 고객사 퀄(품질인증)을 기대하고 있음. 이외에 동사는 장비에 이어 부품으로까지 사업영역을 확장하고자 하며 부품사업관련 성과는 연말이면 확인 가능할 것으로 예상 *주요 장비 설명은 5p 참조