Analyst 조수홍 (자동차/타이어) / soohong.cho@nhqv.com [해외기업분석 Spot/Toyota] 현재와 미래에 대한 전략이 우수 ▶ FY 2Q19 Review: 비용 절감 및 마케팅 믹스 개선으로 영업이익 컨센서스 부합 - 도요타의 FY2019 2분기(2018년 7~9월) 매출액은 7조 3,113억엔(+2.3% y-y), 영업이익은 5,792억엔(+10.9% y-y)으로 컨센서스 부합. FY2019 2분기 글로벌 판매량은 218.3만대(+0.4% y-y) - 자동차부문 매출액은 6조 5,148억엔(+2.3% y-y), 영업이익은 4,622억엔(+9.2% y-y). 금융부문 매출액은 5,344억엔(+8.2% y-y), 영업이익 814억엔(+17.3% y-y). 기타부문 매출액은 4,123억엔(-4.3% y-y), 영업이익 293억엔(-16.2% y-y)을 기록 - 이머징 통화 약세 영향이 있었지만, SUV 중심 제품믹스 개선, 금융부문 수익성 개선 등의 영향으로 영업이익 개선(y-y). 2분기 국내부문 영업이익은 3,542억엔(+10.2% y-y, 영업이익률 8.8%)을 기록. 유럽과 아시아지역 영업이익도 각각 381억엔(+119.0% y-y), 1,371억엔(+24.9 % y-y)으로 양호한 성장세. 다만, 북미지역은 마케팅 비용 증가로 영업이익이 474억엔(-14.3% y-y)으로 감소 ▶ FY 2019 가이던스 상향 - FY2019(18/4~19/3) 가이던스 상향. 매출액 전망치는 29.5조엔(기존 29조엔), 영업이익 전망치는 2.4조엔(기존 2.3조엔)으로 상향조정. 연결기준 글로벌 판매량 전망치는 8,900만대(일본 1만대 상향, 아시아 1만대 하향)로 기존 전망 유지. 최근 엔화약세를 반영해 엔달러 환율 가정을 110엔(기존 106엔), 엔유로 환율 가정을 130엔(기존 126엔)으로 변경 ▶ 소프트뱅크와 모빌리티 서비스 구축을 위한 파트너십 체결 - 10...
