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2018. 8. 28 (화) 펄어비스(263750) 긍정적인 대만 사전 예약 결과 투자의견: 매수(유지) | TP: 290,000원(유지) 안녕하세요 한투증권 김성은입니다. 대만 현지 시간 29일 새벽 6시 출시를 앞둔 검은사막 모바일의 사전 예약자수는 279만명을 기록하며 '리니지M'의 기록을 상회했습니다. 예상보다 높은 사전 예약자수를 감안할 시 기존 기대 이상의 매출 시현도 가능할 전망이며 금수랑 업데이트 이후 국내 매출 수준 또한 반등하고 있는 것으로 파악됩니다. 하반기 신작 공개 등 다양한 모멘텀이 이어질 예정으로 출시 시점 매도에 따른 조정에 대한 리스크도 제한적일 것으로 예상합니다. 감사합니다.   검은사막 모바일 대만 사전 예약자 279만명 기록 - 검은사막의 사전 예약자 수는 279만명으로 리니지M의 기록인 251만명을 상회했으며 전일부터 시작된 선 다운로드 시점부터 다운로드 순위 1위 유지 중 - 대만은 다수의 국내 모바일 MMORPG가 흥행한 국가로 '검은사막 모바일'의 흥행 가능성 또한 높을 전망이며 이미 PC버전이 직접 퍼블리싱에 성공한 지역이라는 점도 긍정적으로 작용할 것 - 현재 대만 매출 순위 상위권에 위치한 국내 MMORPG는 '메이플스토리'와 '리니지M' 등 다소 그래픽의 경쟁력이 떨어지는 게임들로 유사한 성향의 게임인 '리니지 레볼루션'을 플레이 하던 이용자들의 대기 수요를 기반으로 높은 매출 창출할 수 있을 것 - 대만을 포함한 동남아 지역 전체에서 사전 예약자수 200만명을 기록한 '리니지 레볼루션'의 대만 내 초기 매출 수준이 10억원을 상회한 점을 감안할 때 '검은사막 모바일' 또한 양호한 매출을 기록할 가능성이 높을 전망 - 낮은 ARPPU에 대한 문제점 또한 국내 버전 운영을 통해 개선된 점도 고무적이라고 판단. 기존 출시된 게임들과의 차별화된 운영 능...

2018. 3. 27 (화) 네오위즈(095660) 견고한 기존 게임, 기대되는 신규 게임 투자의견: 매수(유지) | TP: 23,000원(상향) 네오위즈에 대한 목표주가를 23,000원으로 상향. 추가적인 규제 완화 없이도 '섯다' 등 신규 게임의 매출 증가, 모바일 포커 구매 지표 개선 등을 통한 웹보드 사업의 꾸준한 성장이 예상. 4월부터 PC 방 서비스가 시작되는 '포트나이트'의 성과 또한 향후 기업 가치 확대를 견인할 전망 인터넷/게임 l   김성은 askim@truefriend.com 규제 완화가 없음에도 견고한 웹보드 사업 추가적인 규제 완화 없이도 웹보드 사업의 견고한 성장세가 유지될 전망이다. 2016년부터 공격적인 투자를 통해 선점한 모바일 웹보드 시장 내 영향력이 지속 확대되고 있기 때문이다. ‘섯다’ 등 신규 게임들의 매출이 점진적으로 증가 중이며 유료 이용자와 구매 횟수 또한 늘어나고 있다.  이에 따라 MMORPG 대작 출시 등 국내 모바일 게임 경쟁 심화에도 불구하고 ‘피망포커: 카지노 로얄’은 3월 중 매출 순위 5위를 기록했으며 월별 매출 또한 지속 상승 중이다. 우리는 2018년 웹보드 매출액이 861억원(+16.7% YoY)으로 늘며 가파른 성장세를 유지할 것으로 예상한다.        신규 게임들을 통한 성장 본격화될 전망 ‘브라운 더스트’의 일본 출시와 ‘포트나이트’ PC방 서비스를 통한 실적 개선이 기대된다. 3월 7일 일본에서 출시된 ‘브라운 더스트’는 과도한 마케팅 집행 없이도 양대마켓 매출 순위 30위권 내에 진입했으며 구글플레이 매출 순위는 꾸준히 상승 중이다. 글로벌 흥행에 성공한 ‘포트나이트’의 PC방 서비스 관련 매출 또한 2분기부터 인식될 예정이다. ‘포트나이트’는 크로스 플랫폼 플레이 기능, 비교적 낮은 요구 사양, 차별화된 게임성을 기반으로 지난 2월...