[골든브릿지투자] JW생명과학-투자의견 매수 목표가 34000원 제시
현주가 24750원 상승여력 37.4% JW그룹 계열의 전문의약품(수액 등) 전문 생산업체로 2016년10월27일 코스피시장에 신규 상장했다. 1994년 5월 설립된 동사는 주요사업으로 전문의약품인 수액을 생산 판매하고 있다. 수액은 환자에게 수분 포도당 아미노산 등 영양분을 공급하는 기초의약품이다. 주요제품은 기초수액 영양수액 특수수액 등이다. 골든브릿지투자증권 하태기 연구원이 작성한 JW생명과학 리포트 주요내용은 아래와 같다. ▲ 영업실적 잠재성장 수준으로 회복 ▲ 유럽향 TPN 수출가시화,수출증가로 마진 상승 전망 ▲ 주가는 현재 안정적 매수권으로 평가 국내 수액 기술을 이끌며 쌓은 노하우를 바탕으로 Non-PVC(폴리염화비닐) 소재 자체개발과 TPN(종합영양수액 Total Parenteral Nutrition) 제품 등의 고부가가치 수액제품 출시를 통해 해외시장의 성공적인 진입을 위해 필요한 경쟁력을 키워나가고 있다. 수액용기의 혁신을 주도해오면서 미래 성장과 세계시장 진출을 위해 국내 최초로 Non-PVC Bag 시스템을 전면 도입한 친환경 생산단지이자 세계 최대 규모의 수액전문생산단지인 당진생산단지를 조성했다. 최첨단 기술로 분류되는 3-챔버 용기를 모두 국산화하고, 고부가가치 영양수액제 위너프 등 특수 제제기술을 개발하는 등 세계 최고 수준의 기술경쟁력을 보유하고 있다. 매출구성은 기초수액39.09% TP28.99% 특수수액14.71% 영양수액8.33% HEMO8.08% 상품기타0.79% 등이다. 실적변수 ▲ 고령화로 인한 의료수요 증가시 수혜 ▲ 정부에서 가격 인상 승인시 수익성 개선 재무 건전성 상장사 가운데 중위권 ▲ 부채비율 85%, 유동비율 64% ▲ 자산 대비 차입금 비중 28% ▲ 이자보상배율 9배 TPN 매출(수출포함) 고성장 지속 전망 1994년...