[한국투자증권] 퓨전데이타 "잘하는 것에 집중하는 회사" 목표주가 미제시
목표주가 미제시 퓨전데이타의 12월24일 종가 1895원 퓨전데이타(코스탁 195440)는 2001년 6월 설립돼 가상화 솔루션를 개발공급해왔다. 아울러 기술지원과 유지보수 서비스를 주사업으로 삼고 있다. 2개의 종속회사와 망분리사업 Private클라우드사업 등을 운영하고 있다. 퓨전데이타의 주력제품인 JDesktop은 일반PC와 동일한 Application호환성을 제공하여 가상환경이 지원되지 않는 특정 웹사이트와 프로그램을 정상적으로 동작할 수 있게 하는 기능을 제공한다. 망분리를 구축하는 방식에는 물리적 망분리 방식과 논리적 망분리 방식으로 나뉜다. 논리적 망분리 방식은 다시 CBC방식과 VDI방식으로 나뉘며 동사가 공급하는 망분리 방식은 VDI방식으로 시장의 주류를 형성하고 있다. Private 클라우드 사업부문에서 IaaS를 제공할 수 있는 가상화 기술을 보유하고 있다. 이를 토대로 Private 클라우드 사업영역의 확장 및 Public 클라우드 시장으로의 확장을 계획하고 있다. 매출은 가상화솔루션57.6% 유지보수22.28% 상품15.05% 보안시스템5.03% 기타0.03% 등으로 구성된다. 퓨전데이타는 소프트웨어 개발 공급개발업체다. 목표시장은 공공기관 지자체 정보통신서비스사업자 등등이다. 해당 기관과 업체들은 망분리 구축이 의무화돼있어 해당 수요가 확대될 전망이다. 부산시 클라우드 산업육성 계획에 따르면 전 세계 Private 클라우드 컴퓨팅 시장은 2017년 132억 달러 규모로 달했고 연평균 약 9.9% 씩 성장할 것을 예상됐다. 한국투자증권은 가상화 솔루션에서 독점적인 지위를 확보하고 있는 글로벌 1위 기업인 VMware에 비해 퓨전데이타가 가상화솔루션 국산화 성공을 바탕으로 높은 가격경쟁력으로 국내 시장에서 가상화솔루션 매출이 지속적으로 증가할 것으로 내다봤다. 또한 올해 망분리 기술이 적용되는 정보보호관리체계(ISMS) 인증 의무사업자 대상업종과 업체가 확대적용될 예정이어서 수요가 급증할 것이란 전망이다. 지난 14일 퓨전데