어도비 시스템즈 (ADBE.US): 디지털과 모바일 서비스 전환으로 고성장 지속 전망
Global USA Company 2018.09.14 어도비 시스템즈 (ADBE.US): 디지털과 모바일 서비스 전환으로 고성장 지속 전망 Rating : Not Rated 김재임 T E-mail: jamie@hanafn.com FY3Q18 Review: 매출액과 이익 모두 시장기대치 상회 FY3 Q18(6~8 월 ) 실적은 외형과 이익 모두 시장 기대치를 넘어서는 호실적을 시현했다 . 매출액은 24% yoy 증가한 22.9 억 달러 ( 기대치 22.5 억 달러 ), 조정 EPS 는 57% yoy 증가한 1.73 달러로 시장 기대치 1.69 달러를 상회했다 . 포토샵 , 일러스트레이터 등 콘테츠 제작 툴을 제공하는 Creative Cloud 사업부는 매출액이 28% 증가 , 13.6 억 달러를 기록 견고한 성장을 지속하고 있으며 , 마케팅과 분석 툴을 제공하는 Digital Experience 매출액은 6.1 억 달러로 21% 증가 , 성장 속도를 꾸준히 높이고 있다 . 회원제 기반 지속적으로 발생하는 매출액 비중 거의 90% 글로벌 소프트웨어 기업의 성장성 여부는 ‘ 디지털화 ’ 에 얼마나 빠르게 대응하는지가 중요하며 , 어도비는 최고의 성공사례다 . 2013 년에 모든 제품을 디지털 버전으로 전환한 어도비는 클라우드를 통해서 회원제 서비스 형태로 성공적으로 변신하며 고성장을 이어가고 있다 . 회원제 기반으로 지속 발생하는 매출 비중이 2014 년 1 분기 42% 에서 18 년 3 분기에는 88% 까지 상승 , 실적 가시성을 크게 높이고 수익성 상승으로 이어졌다 . Creative Cloud 의 지속 발생 매출액의 연환산 규모 (ARR) 는 3 분기에 57 억 달러로 늘어났다 . 4 분기 가이던스 시장 기대치 상회 . 탄탄한 성장세 지속 기대 FY4Q18(9~11 월 ) 가이던스 역시 시장 기대치를