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파크시스템스(140860) 지나친 우려 < 상반기 실적 모멘텀 종목리서치 | 골든브릿지투자증권 김장열 | 파크시스템스(코스닥 140860)는 1997년 설립되어 2015년에 코스닥시장에 상장한 나노계측장비(원자현미경) 전문기업으로 원자현미경을 개발 제조 판매하고 있다. 해외수출을 확대하기 위해 미국캘리포니아 일본도쿄 싱가폴 현지 판매 법인을 자회사로 운영하고 있다. 원자현미경은 소재 화학 제약 생명공학 전자 반도체 등 여러 산업분야에 걸쳐 나노 과학기술 연구에 광범위하게 활용도가 높아지고 있는 추세다. 전세계 현미경 시장은 성숙산업인 것으로 판단된다. 그러나 현미경 산업내에서 차세대 기술을 선도하는 새로운 산업을 창출하고 있는 원자현미경 산업의 경우 연평균 10%대의 성장률을 보이고 있다. 이는 동사의 사업이 일반적인 경기변동성에 영향을 받지 않음을 시사한다. 동사의 주요제품은 ▷연구용 장비군(33.6% 연구용 나노계측 장비 등) ▷산업용 장비군 (61.8% 산업용 나노계측 장비 등) ▷기타 (4.4% 소모품 및 서비스) 등이다. 원재료는 Cantilever 제진대 Acoustic Enclosure가공물 Controller 등으로 구성된다. 동사의 실적은 일반연구용 시장에 비해 경쟁사가 거의 없는 상태로 자체 기술력에 의해 결정된다. 재무건정성은 5단계 평가에서 중간등급으로 부채비율14% 유동비율 738%다. 신규사업은 ▷해외현지법인 추가설립(중국 인도 유럽 등) ▷탐침을 자동으로 교환하는 기능과 레이저를 자동으로 탐침에 얼라인하는 기능 개발  ▷IMEC과 산업용 장비 개발 등이다. 파크시스템스 주가 차트 파크시스템스(140860) 지나친 우려 < 상반기 실적 모멘텀 종목리서치 | 골든브릿지투자증권 김장열 | 삼성향 수주 단발성 아니다 원자현미경 업체로 18년 11월 삼성전자에 첫 납품 이후로 중장기 성장 동력을 산업용 확대로 기대되어 왔다. 하지만, 주가는 19년 들어 14% 하락한 상태이다. 연말~

[골든브릿지투자증권]-대원제약 매수유지 목표가 26000원 대원제약은 전문의약품(치료제)을 전문으로 생산하는 제약사다. 제약산업은 고령화 및 만성 질환의 증가로 꾸준한 성장세를 이어가고있다. 특히 전문의약품 시장이 빠르게 성장하고 있다. 다국적 제약사와 국내 대기업의 국내 제약업 진출로 경쟁이 갈수록 치열해지고 있다. 제약업의 특성으로 인해 경기변동에 둔감한 편이다. 대원제약의 주요제품은 진해거담제(8.4%) 해열소염진통제(8.4%) 고지혈증치료제(3.6%) 항궤양제(3.7%) 호흡기감염치료제(3.4%) 진해제 (3.5%) 등이다. 대원제약의 실적변수는 ◆신약 출시의 성공 여부 ◆원재료 대부분을 수입에 의존해 환율 하락시 수혜 ◆종합병원 부문의 매출 증가 여부 ◆수탁 매출 확대, 보청기 직영점 증가 추이 등이다. 대원제약의 재무건전성은 부채비율39% 유동비율219% 자산대비차입금비중8% 이자보상배율186배 등으로 5분위 등급에서 최고등급이다. 대원제약은 1961년 설립된 치료제를 전문으로 생산하고 있는 제약업체로, 전문의약품(ETC)이 전체 매출액의 대부분을 차지하고 있다. 주요제품으로 진해거담제 항궤양제 고지혈증치료제 소염진통제 진해제 항암보조제 등이 있으며 생산과 관련된 원재료의 대부분이 안정된 가격을 유지하고 있다. 주요사업부문은 약품 제조 판매이며 자회사에서 보청기의 제조 및 판매 사업을 펼치고 있다. 계열사인 딜라이트가 보청기를 제조판매하고 있다. '샘플링을 통한 표준화' 특허기술을 이용하여 제품원가를 절감하여 가격경쟁력을 확보하고 있다. 매출구성 기타상비약종합67.46% 펠루비(서방)정 8.44% 코대원정 8.37% 오티렌(F)정3.66% 리피원정3.62% 프리비투스3.5% 클래신시럽3.43% 기타1.52% 등으로 구성된다. 대원제약(003220) 역동적 경영전략, 영업실적 성장 지속 전망  종목리서치 | 하태기 | 3분기 예상수준 실적, 실적조정 마무리 대원제약은 전통적으로 ETC 중심의 중견

현주가 24750원 상승여력 37.4%  JW그룹 계열의 전문의약품(수액 등) 전문 생산업체로 2016년10월27일 코스피시장에 신규 상장했다. 1994년 5월 설립된 동사는 주요사업으로 전문의약품인 수액을 생산 판매하고 있다. 수액은 환자에게 수분 포도당 아미노산 등 영양분을 공급하는 기초의약품이다. 주요제품은 기초수액 영양수액 특수수액 등이다. 골든브릿지투자증권 하태기 연구원이 작성한 JW생명과학 리포트 주요내용은 아래와 같다.  ▲ 영업실적 잠재성장 수준으로 회복  ▲ 유럽향 TPN 수출가시화,수출증가로 마진 상승 전망  ▲ 주가는 현재 안정적 매수권으로 평가  국내 수액 기술을 이끌며 쌓은 노하우를 바탕으로 Non-PVC(폴리염화비닐) 소재 자체개발과 TPN(종합영양수액 Total Parenteral Nutrition) 제품 등의 고부가가치 수액제품 출시를 통해 해외시장의 성공적인 진입을 위해 필요한 경쟁력을 키워나가고 있다.  수액용기의 혁신을 주도해오면서 미래 성장과 세계시장 진출을 위해 국내 최초로 Non-PVC Bag 시스템을 전면 도입한 친환경 생산단지이자 세계 최대 규모의 수액전문생산단지인 당진생산단지를 조성했다.  최첨단 기술로 분류되는 3-챔버 용기를 모두 국산화하고, 고부가가치 영양수액제 위너프 등 특수 제제기술을 개발하는 등 세계 최고 수준의 기술경쟁력을 보유하고 있다. 매출구성은 기초수액39.09% TP28.99% 특수수액14.71% 영양수액8.33% HEMO8.08% 상품기타0.79% 등이다.  실적변수  ▲ 고령화로 인한 의료수요 증가시 수혜  ▲ 정부에서 가격 인상 승인시 수익성 개선  재무 건전성 상장사 가운데 중위권  ▲ 부채비율 85%, 유동비율 64%  ▲ 자산 대비 차입금 비중 28%  ▲ 이자보상배율 9배  TPN 매출(수출포함) 고성장 지속 전망  1994년 5월 설립된 JW생명과학은 주요사업으로 전문의약품인 수액을 생산,판매하고 있다. 수액은 환자에게 수분 포도당 아미노산 등 영양분을 공급하는

유바이오로직스(206650) 콜레라백신 수출 전문기업, 면역증강제 개발 추진   종목리서치 | 골든브릿지투자 하태기 | 2018-11-21 11:25:07   2010년 03월 설립된 동사는 백신 제조 및 바이오의약품 수탁 연구와 제조를 전문적으로 수행하는 벤처기업임. 주요제품으로는 콜레라백신 치료제(유비콜), 바이오의약품 수탁 연구 및 수탁 제조 등이 있음 백신과 바이오의약품 생산에 필요한 GMP설비를 확보 중이며 전문 인력과 백신제품화 기술을 활용하여 동물세포 기반 수탁 제조 서비스, 미생물 기반 수탁 제조 서비스 등을 고객사에 제공하는 CRMO 사업을 병행하고 있음 유비콜의 개발 및 CRMO 서비스에서 축적한 기술과 경험을 바탕으로 접합단백질(CRM197), 장티푸스 접합백신(TCV), 폐렴구균 접합백신(PCV)을 정부의 지원을 받아 개발을 진행하고 있음 경구용 콜레라백신인 유비콜을 세계에서 세 번째, 국내에서는 첫 번째로 WHO 사전적격성평가 승인을 받아 2016년 하반기부터 UNICEF, WHO 등에 공급하게 되었음 매출구성은 유비콜 92.45%, 바이오의약품 수탁 연구 및 제조 7.55% 등으로 구성 출처 : 에프앤가이드   콜레라백신 수출 전문기업, 수출이 매출의 90% 동사는 2010년에 설립되었고, 주요 제품과 서비스는 콜레라백신(유비콜)과 바이오의약품 수탁연구/제조이다. 2015년 12월 유비콜에 대해 WHO PQ 승인을 받았고, 2017년 1월에 코스닥 상장되었다. 2017년 8월에 유비콜 플러스에 대해 WHO PQ 승인을 받았다. 2017년 11월에 KIST로부터 면역증강제 EcML 생산기술을 이전 받았다. 2017년 매출액은 116억원, 영업손실 43억이며, 매출액의 90%가 수출이다. 2018년 3분기 매출액은 35억원, 영업손실 12억원이다. 2019년 콜레라 백신 매출 증가, CMO 매출가세, R&D부문 면역증강제 McML에 주목 동사는 첫째, 콜레라백신