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2018.11.9 (금) 이머징 데일리 중화권 증시 막판 매물 출회, 기타 이머징 강세 안녕하세요. 중국을 비롯한 아시아 신흥국 주식시장의 일간 증시 동향을 보내드리오니 투자에 참고하시기 바랍니다. 자세한 내용은 보고서를 참고해주세요. 좋은 하루 되시기 바랍니다. 감사합니다. 중국시장 l   최설화 emily.cui@truefriend.com 아시아 EM 마켓 시장 동향 - 중국 시장:  상해종합지수 2,635.6(-5.7pt, -0.22%) / 차스닥지수 1,329.6(-16.2pt, -1.20%) 상해종합지수는 해외 증시 강세와 함께 상승 출발했으나 막판에 결국 매물출회에 하락 마감. 거래대금은 1,287억위안으로 전일대비 13% 감소. 미국 중간선거 종료로 정치 불확실성 제거됐으나 트럼프의 기존 정책 강화와 미중 양국간 타협 여부에 대한 우려는 지속됨. 한편 중국의 10월 수출입 지표가 예상을 상회하며 견조하게 발표됐으나, 이 또한 내년 1분기 수출 절벽 등 지표 지속성에 대한 우려로 이어짐. 본토 투자심리 개선세가 나타나지 않으면서 시장은 등락을 거듭. 업종별로 은행, 석탄, 농업, 레저, 음식료 등이 상승한 반면 비철금속, 방위, IT S/W, 미디어, IT H/W 업종은 모두 하락. 한편 외국인들은 상해 34억위안, 심천 6억위안을 순 매수하며 매수 랠리 이어감 - 홍콩 시장:  홍콩 H지수 10,703.6(62.1pt, +0.58%) / 항셍지수 26,227.7(80.0pt, +0.31%) 홍콩H지수는 미국 증시 강세로 상승 출발했으나, 오후에 들어 상승폭을 축소함. 미국 증시 상승과 달러 약세, 10월 수출입 지표 예상 상회 등은 주식시장에 모두 긍정적으로 작용. 다만 미중 무역마찰, 견조한 수출입 지표의 지속 가능성 등에 대한 우려로 막판에 차익매물 출회. 텐센트는 게임 승인 중단으로 예산 삭감 소식에 상승폭 축소 - 인도 시장:  인도 센섹스지수 35,237.7(245.8pt, +0.7

2018.11.6 (화) 이머징 데일리 미국 중간선거 앞두고 주요 이머징 하락 안녕하세요. 중국을 비롯한 아시아 신흥국 주식시장의 일간 증시 동향을 보내드리오니 투자에 참고하시기 바랍니다. 자세한 내용은 보고서를 참고해주세요. 좋은 하루 되시기 바랍니다. 감사합니다. 중국시장 l   최설화 emily.cui@truefriend.com 아시아 EM 마켓 시장 동향 - 중국 시장:  상해종합지수 2,665.4(-11.1pt, -0.41%) / 차스닥지수 1,348.8(0.6pt, +0.04%) 상해종합지수는 장중 1% 이상 하락했다가 막판에 낙폭 만회. 거래대금은 1,685억위안으로 직전 거래일 대비 19% 가까이 감소함. 커들로 NEC 위원장이 무역협상 진전이 크지 않다고 발언하면서 미중 무역분쟁 합의에 대한 기대감이 약화되며 일부 상승폭을 반납. 또한 고용지표 호조로 미국채 금리 상승, 위안화 환율 재차 절하 등 불안 요인이 지속되며 투자심리를 악화. 상하이에서 열린 수입 엑스포에서 시진핑 주석이 다양한 개혁개방의 조치들을 발표했으나 시장에 미친 영향은 제한적. 상해거래소에 차스닥과 같은 새로운 기술주 시장을 형성한다는 발언에 차스닥지수는 장중 1% 이상 급등했다가 강보합으로 마감. 대부분 업종이 하락했고, 외국인들은 총 12억위안의 A주를 순매수 - 홍콩 시장:  홍콩 H지수 10,544.9(-142.9pt, -1.34%) / 항셍지수 25,934.4(-552.0pt, -2.08%) 약세로 출발한 홍콩 주식시장은 아시아 약세에 동조하며 하락으로 마감. 커들로 NEC 위원장이 무역협상 진전이 크지 않다고 발언하며 불확실성이 확대됐고, 고용지표 호조로 인해 미국채 금리가 상승한 것도 부담. 중국 내 부동산 규제완화 움직임이 없다는 발언에 부동산을 비롯한 대부분 업종 급락. 항셍지수는 IT업종까지 급락하며 하락폭 확대 - 인도  시장:  인도 센섹스지수 34,950.9(-60.7pt, -0.17%)

2018. 9. 27 (목) 차이나 Note 중국A주, 글로벌지수 편입 가속화   MSCI사에서 생각보다 빠르게 A주의 추가 편입 로드맵을 제시했습니다. 만약 계획대로 내년 5월과 8월에 편입된다면 약 660억달러의 신규 해외자금 유입이 예상됩니다. 이는 올해 중국 본토시장의 일평균 거래대금의 114%이고 올해 5% 부분편입의 약 3배되는 규모입니다. 중국 본토시장에는 당연히 수급 개선으로 작용할 것이나, 반면 ADR, P칩, Red칩, H주 등의 비중이 소폭 감소하면서 제한적인 악영향이 예상됩니다. 한편 27일 FTSE 러셀에서도 A주 편입을 결정했습니다만 이로 인한 자금유입 규모는 100억달러로 MSCI 5% 부분편입 당시보다 적습니다. 결국 A주의 글로벌지수 편입이 빨라지면서 각 업종 대형 우량주의 수혜가 예상됩니다. 자세한 사항은 보고서 참고 바랍니다. 감사합니다. 중국시장 l  최설화 emily.cui@truefriend.com   MSCI, 중국A주의 편입비중을 5%에서 20%로 상향 계획 발표 지난 25일 MSCI는 중국A주의 신흥시장 지수(이하 EM지수) 추가 편입에 대한 가이드라인을 발표했다. 구체적인 내용은 세 가지였다. 올해 5월과 8월 편입된 중국A주 대형주 비중을 기존 5%에서 20%까지 늘리겠다는 것과, 투자 가능한 중국 주식 유니버스를 차이넥스트 지수까지 확대한다는 것, 그리고 2020년 5월에는 중국 A주 중형주 중 20%를 편입하겠다는 것이다. MSCI의 가이드라인 대로 편입이 진행될 경우 현재 0.71%의 비중으로 편입된 중국A주는 내년 8월 2.8%, 내후년 5월에는 3.4%까지 비중이 확대될 전망이다. MSCI는 중국 증시의 완전 편입을 가정할 경우 중국 전체 비중은 약 40%가 될 전망이며, 그중 A주가 차지하는 비중은 약 14.8% 정도가 될 것으로 예상했다. MSCI는 투자업계

2018. 8. 28 (화) 이머징 데일리 위안화 환율 강세에 중화권 증시 상승 안녕하세요. 중국을 비롯한 아시아 신흥국 주식시장의 일간 증시 동향을 보내드리오니 투자에 참고하시기 바랍니다. 자세한 내용은 보고서를 참고해주세요. 좋은 하루 되시기 바랍니다. 감사합니다. 중국시장 l   최설화 emily.cui@truefriend.com 아시아 EM 마켓 시장 동향 - 중국 시장:  상해종합지수는  1.9% 상승한 2,781p로 마감 하며 3거래일 연속 강세를 보였다. 상승 출발한 시장은 오후에 상승폭을 확대해나갔다. 거래대금은 1,414억위안으로 직전 거래일 대비 38% 증가했다. 중국 외환관리센터가 8월 초 위안화 선물환 증거금 비율을 20%로 상향 조정했던 것에 이어, 주말에 위안화 고시환율 결정 방식에서 ‘역주기요인(counter cyclical factor)’를 다시 추가하여 실행키로 했다. 이에 따라 24일 역내 위안화 환율이 하루 만에 1% 하락한 6.81위안/달러를 기록하면서 절상 추세로 전환했다. 지난 2017년 5월에 역주기요인을 추가하면서 위안화 강세 전환이 되었던 점과 더불어 위안화 절상에 대한 기대가 부각됐다. 게다가 9월 3일 A주의 MSCI EM 2차 편입 이벤트를 앞두고 우량 소비재주에 대한 매수세가 유입됐다. 모든 업종이 일제히 상승했던 가운데 레저/면세, 통신, 음식료, 전자, 헬스케어, 가전, 부동산 등 업종들이 강세를 보였다. 5G 투자 확대 기대감에 관련주들이 강세를 보였고, 성장주들의 강세 속에 차스닥지수는 3.0% 상승한 1,493p로 마감했다. 한편 외국인들은 후/선구퉁을 통해 상해주식을 9.4억위안, 심천주식을 16억위안 순 매수하는 등 최근 들어 심천주식 매입을 확대하는 추세를 보였다. - 홍콩 시장 : 홍콩H지수는  2.5% 상승한 11,049p로 마감 하며 11,000선을 회복했다. 강세로 출발한 주식시장은 장중 상승폭이 확대됐다. 잭슨홀 회의에서 파월

2018. 6. 3 (일) 차이나 Note 2018 중국 탐방후기: 혁신(革新) 안녕하세요, 지난 5월 28일~6월 1일 동안 중국 각 분야의 전문가와 기업에 대한 탐방을 진행했습니다. 베이징, 항저우, 홍콩 3개 지역에 총 5개의 전문가 세미나와 12개의 기업 탐방을 통해 레벨업된 중국에서 한국기업들이 가질 수 있는 기회를 찾아보았습니다. 자세한 내용은 보고서 참고하시기 바랍니다. 감사합니다. 중국시장 l   최설화 emily.cui@truefriend.com  2018년 China Study 탐방후기: 레벨업된 중국에서 찾는 기회 지난 5월 28일~6월 1일 동안 중국 각 분야의 전문가와 기업에 대한 탐방을 수행했다. 베이징, 항저우, 홍콩 3개 지역에 총 5개의 전문가 세미나와 12개의 기업 탐방을 통해 중국의 현주소와 향후의 발전 방향을 파악하는데 주력했다. 관찰 대상은 2018년 하반기 중국 경기 전망, 환경보호, 반도체, 한중관계, 헬스케어 산업에 대한 전문가 강의부터, 여행, 온라인 동영상, 전자상거래, OLED, 자동차, O2O, 안면인식, 카지노, 미디어 등 다수 업종들이 포함됐다. 이번 탐방을 통해 얻은 주요 시사점들로는 첫째, 중국과 미국의 무역마찰 장기 전에 대비해 중국 정부의 정책 방향이 소비부양 중심으로 전환될 것이고, 둘째, 중국인들의 소비 업그레이드가 빠르게 전개되면서 O2O, 콘텐츠에 대한 소비가 예상보다 훨씬 빠른 속도로 전개되고 있었으며, 셋째, IT 산업에서 장비/부품의 국산화 대체 수요는 빠르게 늘고 있으나, 속도는 한국에서 우려할 만큼 가파르진 않았다. 넷째, 한중관계는 점진적인 개선 추세를 보이고 있으나, 경쟁이 치열해지는 중국 소비시장에서 한국 제품들의 경쟁력에 대한 깊은 고민이 더욱 절실해 보인다.   중국 정부 정책의 뚜렷한 전환:  내수 소비 확대 중국과 미국의 무역마찰 우려가 반복되고 있다. 현지에서는 중미 무역전이 발생할 가능성이 낮고, 대