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투자의견 Buy, 적정주가 45,000원으로 하향 엘앤에프(코스닥 066970)는 2000년 7월 설립됐다. 2차전지재료인 양극활물질과 그에 관련된 소재의 제조 판매를 주요사업으로 영위하고 있다. 동사는 니켈복합계의 양산기술개발에 성공했다. 양극활 물질의 안정적 조달을 위해 자회사 제이에이치화학공업을 설립했다. 이차전지 양극활 물질의 판매량 증대와 경쟁력 확보를 위해 2019년 10월 31일까지 770억원을 투자하여 신공장을 완공할 예정이다. 휴대용 전자기기의 신제품 출시기간이 짧아지면서 2차전지 재료 시장 꾸준히 성장할 것으로 전망된다. 그러나 2013년 1월 기존 LCD 백라이트유닛(BLU) 사업부는 수요물량감소와 채산성 악화로 청산했다. 엘앤에프는 경기에 따라 실적변화가 큰 업종에 속한다. 또한 휴대폰과 LCD 판매량에 영향을 받는다. 동사의 주요제품은 2차전지용 양극활물질로 매출의 100%를 차지한다. 양극활물질은 리튬이온이차전지에서 양극 전극에 사용되는 활물질을 뜻한다. 이차전지의 종류에 따라 양극활물질로 니켈계 리튬계 납계 등이 있다. 리튬이온이차전지에서는 리튬계 양극 활물질로 전구체 도전재 바인더 집전체 전극 등 이를 구성하는 소재를 포함한다. 원재료의 대부분(98.4%)은 2차전지 양극활물질 원재료인 NCM(니켈 코발트 망간) 등이다. 동사의 실적은 주고객사인 LG디스플레이의 패널 판매 증가시 수혜를 입는다. 아울러 2차전지 시장이 성장하면 실적이 늘어난다. 엘앤에프의 재무건전성은 중간등급(★★★)으로 ▷부채비율124% ▷유동비율164% ▷자산대비차입금비중 40% ▷이자보상배율 9배 등으로 요약된다. 앨엔에프는 밸류에이션 사업독점력 재무안전성 수익성장성 지표에서 모두 중간등급으로 평가받았다. 현금창출력은 최저등급(★)으로 나타났다.    앨엔에프 주요주주현황 엘앤에프(066970) 눈높이를 낮추자 종목리서치 | 메리츠종금증권 주민우 | 4Q18 매출 1,262억원(-2.9% QoQ), 영업이익 47억원(-36

        Weekly 음식료_2018.12.24 음식료 F&B Weekly Talk (18.12.24) 리포트원문보기 링크 클릭 !!!!  - 음식료 주간 주요 뉴스 : 오리온, 냉동, 제과 등

하나투어(039130) 트렌드에대응하는유일한대형여행사 종목리서치 | 메리츠종금 이효진 | 2018-11-12 10:46:55 아웃바운드: 패키지 기조적 하락에 따른 영향은 불가피. 새 시대의 요구에 대응하려는 시도는 긍정적   패키지 수요는 출국자 수 추이 대비 낮은 성장을 보여온 바 있음. Q의 제한적 증가, ASP의 기조적 하락을 고려했을 때 패키지 사업은 2017년 이익을 정점으로 하향 안정화될 것  동사는 대형 여행사 중 유일하게 현지투어 트렌드에 대응. 기존 상품들을 장바구니化하는 방법과 하나투어 브랜드를 뺀 ‘모하지’ 투트랙으로 준비 중. 다만 마케팅비 발생하며 별도 영업이익은 YoY 3.4% 하락할 전망 인바운드: 예상보다 빠른 적자 축소 보여   동사는 ITC, 마크호텔, SM면세점 3가지 인바운드 사업을 영위. 면세점은 빠르게 적자 규모 축소 중  SM면세점은 2018년 고정비 축소를 통해 2017년 276억원이던 적자를 150억원까지 줄이는 데 성공. 공항 면세점 이익 기여로 2019년 105억원까지 적자 축소 가능 성장통: 성장의 문이 닫히기 전 신시장에 발 담그려는 시도 긍정적으로 평가  여행 시장 내 가장 빠른 성장 보이는 현지투어 사업에 대한 대처는 긍정적으로 평가  캐시카우 역할을 하는 별도 사업 부진으로 이익 체력 약화  자연재해 소강에도 수요 회복 빠르지 않아 실적 하향분을 반영, 적정주가는 86,000원으로 하향함

        Daily 전략공감_2018.03.28

[메리츠종금증권/은경완] 금융:Daily(18.03.27)  2018-03-27 (화) 07:15         Daily 금융_2018.03.27 금융 Daily(18.03.27) - 4월말부터 연체가산금리 연 3%로 인하…기존 계약자도 소급 적용(조선비즈) - 많이 걸으면 암보험료 10% 깎아줍니다(동아일보) - 대형 금융투자사 대상 종합검사제 도입... "금융투자상품 영업행위 중점 점검"(전자신문)

          Weekly 통신서비스_2018.03.26   통신서비스 Weekly 2018.03.26   - 3/23 기준 주가수익률 SK텔레콤 (-4.6% WoW) KT (-2.9% WoW) LG유플러스 (-3.5% WoW) - 금주전망 1) 금주는 통신 업종 내 이슈보다는 보복관세 등 지난 주부터 이어진 매크로 이슈 영향이 더 클 전망 2) 정부의 통신비 인하 규제로 위축된 외국인 투자 심리가 이번 맞불 관세 소식에 더 얼어붙을 것으로 예상 3) 배당수익률 관점에서 주가의 저점은 확인했으나, 펀더멘털이나 수급 측면에서 당분간 주가 상승 기대감 제한 4) 다만, 2010년 이후 외분 지분 최저점이 39.2%고, 지배구조 개편 이슈가 있는 SK텔레콤은 개선 여지가 충분