[신한금융투자] 오스템임플란트 - 컨센서스 상회하는 양호한 실적 전망
[신한금융투자] 오스템임플란트 - 컨센서스 상회하는 양호한 실적 전망 종목리서치 | 신한금융투자 배기달 | 컨센서스 미국 중국 등 매출합계 1214억원 영업이익은 기저효과로 38% 상승 95억원 ‘BUY & HOLD’ 투자전략 적용이 적절하다 오스템임플란트 ( 코스닥 048260 OSSTEM IMPLANT Co., Ltd. KIS-IC : 의료장비 및 의료용품 | KRX : 의료·정밀기기 | KSIC-10 : 치과용 기기 제조업 www.osstem.com ) 는 블랜드 인지도를 확보한 치과용 임플란트 업체다. 동사의 업황은 매출증가세가 뚜렷하나 순이익률은 정체상태다. 1997년 치과용임플란트의 제조 판매와 소프트프로그램 개발 등을 영업목적으로 제시하고 설립돼 2007년 2월 코스닥시장에 상장했다. 동사는 26개의 해외법인과 9개의 국내법인 계열회사를 거느리고 있다. 국내에서는 치과용 임플란트와 환자관리프로그램 등을 제조 판매중이다. 아울러 치과용 기자재를 수입하고 있으며 해외에서 현지법인을 통해 치과용 임플란트를 판매하고 있다. 또한 임플란트 전문교육기관인 AIC 연수센터를 2002년 5월에 설립하여 국내와 해외에서 운영하고 있다. 주력상품인 임플란트를 포함해 유니트체어 영상장비 등이 국내외에서 판매 호조세를 이어가면서 매출 규모는 전년대비 증가세를 유지했다. 매출증가에 따른 판관비 부담의 완화와 대손상각비 감소로 영업이익률은 전년대비 상승했다. 그러나 투자자산처분이익 감소 등으로 순이익률은 전년 수준과 비슷한 흐름을 보였다. 건강보험 적용 확대에 따른 내수판매의 호조세가 지속되고 있다. 아울러 중국 등 아시아시장 공략이 가속화되고 있으며 임플란트와 디지털 제품 간 시너지 효과 극대화를 통해 외형성장세가 ...