1. 투자의견 BUY, 목표주가 127,000 유지
- 다양한 신제품 판매 호조로 연평균 30% 외형성장 전망
- 원료 내재화를 통한 원가경쟁력 확보로 고수익성(연평균 영업이익률 약 60%) 유지
2. 18.2Q 리뷰: 더말필러 중심의 탄탄한 실적 시현
- 2분기 연결 매출액 196억원(+10.2%, YoY)과 영업이익 127억원(+22.3%, YoY) 시현
- 더말 필러 중심 전문테라피 부문 매출 전년대비 30% 성장하며 전사 외형확대
- 외형확대 영향으로 영업이익 동반 상승 및 영업이익률 64.7%로 독보적인 수익성 지속
3. 하반기 견조한 실적확대 지속, 현주가는 저점 매수 시기
- 다품종 소량생산 전략 및 꾸준한 신제품 출시로 견조한 실적성장 이어갈 것
- 내년 하반기 매출발생 목표로 혈당조절음료 '디글루스트레롤' 임상 순항 중
- 현주가는 올해 예상실적기준 22배 수준으로 저점 매수 유효
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