케어젠(214370.KQ) : 실적으로 보여주는 강한 기업

케어젠(214370.KQ) : 실적으로 보여주는 강한 기업
Rating : 매수(유지)
TP : 127,000원(유지)
 안주원
Tel: 3125
E-mail: jw.ahn@hanafn.com


1. 투자의견 BUY, 목표주가 127,000 유지
다양한 신제품 판매 호조로 연평균 30% 외형성장 전망
원료 내재화를 통한 원가경쟁력 확보로 고수익성(연평균 영업이익률 약 60%) 유지

2. 18.2Q 리뷰더말필러 중심의 탄탄한 실적 시현
- 2분기 연결 매출액 196억원(+10.2%, YoY)과 영업이익 127억원(+22.3%, YoY) 시현
더말 필러 중심 전문테라피 부문 매출 전년대비 30% 성장하며 전사 외형확대
외형확대 영향으로 영업이익 동반 상승 및 영업이익률 64.7%로 독보적인 수익성 지속

3. 하반기 견조한 실적확대 지속현주가는 저점 매수 시기
다품종 소량생산 전략 및 꾸준한 신제품 출시로 견조한 실적성장 이어갈 것
내년 하반기 매출발생 목표로 혈당조절음료 '디글루스트레롤임상 순항 중
현주가는 올해 예상실적기준 22배 수준으로 저점 매수 유효

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