"환경은 어려우나 펀더멘털은 약하지 않다 "이마트 (139480) Buy (유지) 목표주가: 27만원 최근주가: 190,500 원 / 시가총액: 5.3 조원

이마트 (139480)

Buy (유지)

목표주가: 270,000원

기준일: 2018년 9월 21일 / 주가: 190,500 원 / 시가총액: 5.3 조원

2018 년 9월 21일 (금)

유통/화장품 Analyst 박신애
 shinay.park@kbfg.com

 환경은 어려우나 펀더멘털은 약하지 않다

• 목표주가를 270,000원으로 13% 하향. 연이은 실적 부진은 실망스러우나, 지금은 주가의 추가 하락보다는 반등의 시그널을 모색할 때라고 판단
• 3Q18E 순매출액 +5% YoY, 영업이익 +7% YoY 예상. 오프라인 할인점 실적은 부진하나, 온라인, 트레이더스, 이마트24 실적은 양호

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