[하나금융투자] 반도체(Overweight): 글로벌 기업의 실적시즌 점검(6) □금주 추천: 삼성전자, SK머티리얼즈, 원익IPS -김경민 분석가

Industry semi-in-depth 2018.11.25

반도체(Overweight): 글로벌 기업의 실적시즌 점검(6) Rating : Overweight(유지) Top Picks   삼성전자(매수/57,000원)   SK머티리얼즈(매수/230,000원)   원익IPS(매수/27,000원)  김경민 E-mail: clairekm.kim@hanafn.com □국내 반도체업종: 중소형주 부진. 주 후반, 대형주 낙폭 축소 KRX 반도체지수는 전주 대비 4.3% 하락하며 KOSPI지수의 주간수익률(1.7% 하락) 대비 2.6%p 하회했다. 미중 무역갈등 및 비수기(4분기, 1분기) 실적에 대한 우려 때문이다. 대형주 삼성전자와 SK하이닉스는 전주 대비 각각 3.6%, 1.1% 하락했다. 주 초반에서 후반으로 갈수록 낙폭이 줄어들었다. 일부 메모리 반도체(DDR4 4Gb 512M*8 2133/2400 MHz, 256Gb 32Gx8 MLC, 128Gb 16Gx8 MLC) 현물가격이 안정적 흐름을 전개했기 때문이다. 대형주 하락 영향으로 중소형주도 동반 하락했다. 커버리지 중소형주는 전주 대비 평균 3.1% 하락했다. □필라델피아 반도체: 애플 악재와 무역갈등 영향. 주 후반, 낙폭 축소 필라델피아 반도체지수는 전주 대비 4.5% 하락하며 KRX 반도체지수(4.3% 하락) 수익률과 유사한 흐름을 기록했다. 일일 수익률은 월 -3.86%, 화 +0.15%, 수 +0.42%, 금 -0.04%를 기록하며, 주 초반부에 애플발(Apple, Foxconn Technology Group) 악재와 미중 무역갈등 영향이 투자심리를 둔화시켰으나, 주 후반부에 안정적 흐름을 기록했다. (1) 유가 하락 영향으로 에너지업종 대비 반도체업종이 상대적으로 선호되었고, (2) 필라델피아 반도체지수 편입종목 중 마지막으로 분기 실적을 발표한ADI(Analog Devices)가 가이던스를 긍정적으로 제시했으며, (3) 블랙 프라이데이의 온라인판매 관련 지표가 양호했기 때문이다. □금주 추천: 삼성전자, SK머티리얼즈, 원익IPS 지난주 KRX 반도체지수와 필라델피아 반도체지수는 각각 4.3%, 4.5% 하락했지만 주 후반으로 갈수록 낙폭을 축소했다. 금주 관심종목으로 삼성전자, SK머티리얼즈, 원익IPS를 추천한다. 3사의 투자포인트는 다음과 같다. (1) 매크로 변수가 불확실한 환경에서 실적이 상대적으로 안정적이고, (2) 시총규모와 실적 측면에서 소속업종을 대표하며, (3) 주주이익 환원에 대해 경쟁사 대비 적극적이다.

본 조사자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 무단 복제 및 배포 될 수 없습니다. 또한 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로 얻어진 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.