[한국투자증권-배호진] 2019 글로벌 ETF 투자전략 변화하는 시장, 변화하는 전략 "2018년과는 다른 2019년"
 | 2018.11.16 (금) | ||||||
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| 안녕하십니까. 2019년 글로벌 ETF 투자전략 자료가 나왔습니다. 2018년 미국의 급격한 성장세는 2019년 미 연준의 금리인상과 함께 둔화될 전망입니다. 또한 미중 통상마찰이 지속되어 시장 변동성을 확대시킬 것으로 예상합니다. 이처럼 2019년은 대외 변수가 상존해 있는 가운데 전년대비 기대치가 낮아진 시장을 버텨내는 양상이 전개될 것으로 예상합니다. 따라서 성장과 안정의 균형에 초점을 맞춘 투자전략이 필요한 시점입니다. |
글로벌전략 l 배호진
hj.bae@truefriend.com
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2018년과는 다른 2019년
2018년은 전세계적으로 경제 상황에 영향을 미치는 이벤트가 많았다. 그러나 2019년에는 이벤트 측면에서 기대할 수 있는 부분이 적다. 게다가 글로벌 경기 개선을 이끌어 온 미국의 성장세는 금리 인상과 함께 둔화될 전망이다. 따라서 투자자들의 시선은 미국의 금리에 집중되고 있다. 미 연준의 금리 인상 속도에 따라 미국은 물론 글로벌 경제의 흐름이 달라질 수 있다.
균형있는 대응 전략 필요
2019년 글로벌 경제의 key 역시 미국이 쥐고 있다. 미중 통상마찰의 진행 경과와 미 연준의 금리 인상 속도에 따른 변동성 확대가 2019년 시장의 속도를 조절하는 변수가 될 것이다. 이처럼 2019년은 여전히 대외 변수가 상존해 있는 가운데 전년대비 기대치가 낮아진 시장을 버텨내는 양상이 전개될 것으로 예상한다. 과거 미국의 금리인상 사례를 보면 인상이 완료될 때까지 지속적으로 시장이 상승하는 추세를 보였다. 이번에도 같은 추세가 지속될 것으로 전망한다. 따라서 점진적으로 줄어드는 성장 속도에 맞춰 적절한 대응이 필요하다.
주요 투자 아이디어
국가: 2019년 글로벌 ETF 투자전략 역시 미국을 중심으로 이뤄진다. 미국 대형주 위주의 투자를 위해 S&P 500을 추종하는 SPY와 다우존스 산업지수를 추종하는 DIA를 제안한다.
업종: 클라우드 사업을 기반으로 IT 성장을 주도하는 IGM과 인구 고령화라는 구조적 변화를 통해 성장하는 헬스케어(XLV)를 제시한다. 또한 업종 변경을 통해 4차 산업혁명의 핵심 업종으로 변모하면서 성장과 안정의 균형을 지닌 커뮤니케이션 업종 ETF인 VOX를 추천한다. 추가로 시장 대비 낮은 변동성과 높은 배당수익률을 기대할 수 있는 부동산 업종 ETF인 XLRE를 통해 안정을 추구한다.
스타일 & 테마: 총수익을 고려한 배당주로 RDIV를, 장기 우량주 투자를 추구하는 MOAT를 한 축으로 제안하면서 트럼프의 정책 방향에 맞춘 인프라(PAVE)와 소비(IYK) ETF를 함께 제시한다.
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