[KB: 기업] 네이버 NAVER (Buy) - 1Q18 Review: 외형성장은 좋지만, 수익성이 아쉬운 실적 / 이동륜

NAVER (035420)

Buy (유지)

목표주가: 950,000원

기준일: 2018년 4월 26일 / 주가: 725,000 원 / 시가총액: 23.9 조원

2018 년 4월 26일 (목)

인터넷/게임/미디어/레저 Analyst 이동륜
 drlee@kbfg.com

 1Q18 Review: 외형성장은 좋지만, 수익성이 아쉬운 실적

• 1Q18 영업이익 시장 기대치 하회
• 긍정적 요인: 광고, 비즈니스플랫폼, 네이버쇼핑 등 주력사업의 양호한 성장 지속
• 부정적 요인: 투자확대에 따른 비용증가와 라인의 실적부진
• 투자의견 Buy 유지, 목표주가 95만원으로 5.0% 하향조정

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