NAVER(035420.KS) 매수(유지) 목표가 900,000원(하향) 1Q18 Review : 부진한 수익성 개선

2018년 04월 26일 목요일 신영증권 리서치센터 |www.shinyoung.com

ICT 담당 장원열  jang.won-yeol@shinyoung.com 안녕하세요. 신영증권 ICT 담당 장원열입니다. 오늘은 NAVER에 대한 기업분석 Report를 보내드립니다. 투자의견은 매수이며, 목표주가는 900,000원입니다. 투자에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다. NAVER(035420.KS) 매수(유지) 목표가 900,000원(하향) 1Q18 Review : 부진한 수익성 개선 > NAVER 매출액 1조 3,091억원, 영업이익 2,570억원. 컨센서스 하회 > NAVER 포털의 외형 성장에도 불구하고 수익성은 꾸준히 하락 > 라인의 수익성도 부진할 전망. SOTP Valuation으로 산출된 900,000원으로 목표주가 하향