[KB증권] 현대에이치씨엔 (126560) Buy (유지) 목표주가: 5,400원 기준일: 2018년 8월 28일 / 주가: 4,115 원 / 시가총액: 4,645 억원

현대에이치씨엔 (126560)

Buy (유지)

목표주가: 5,400원

기준일: 2018년 8월 28일 / 주가: 4,115 원 / 시가총액: 4,645 억원

2018 년 8월 28일 (화)

통신/지주 Analyst 김준섭
 joonsop.analyst@kbfg.com

연구원 이수경
 sukyung.lee@kbfg.com

 높은 디지털 전환율은 여전한 투자 포인트

• 현대HCN에 대한 목표주가 5,400원, 투자의견 Buy 유지, 높은 디지털 전환율은 여전한 투자포인트
• 가입자 감소에 따라 방송매출액이 감소하였으나, 디지털 가입자 증가와 VOD 판매로 ARPU 턴어라운드
• 높은 디지털 전환율로 VOD 가격 상승에 수혜
• 3Q18 Outlook: 영업이익 140억원 (-7.2% YoY)

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