KB증권 " SPC삼립 (005610) Buy (유지) 목표주가: 170,000원 "본격적인 실적 개선과 함께 주가 반등 예상"

SPC삼립 (005610)

Buy (유지)

목표주가: 170,000원

기준일: 2018년 8월 28일 / 주가: 128,500 원 / 시가총액: 1.1 조원

2018 년 8월 28일 (화)

음식료 Analyst 박애란
 aeranp@kbfg.com

연구원 이창민
 cm.lee@kbfg.com

 본격적인 실적 개선과 함께 주가 반등 예상

• 지난 2Q 기점으로 실적 부진 마무리, 3Q 영업이익 81.2% 증가하면서 실적 개선 본격화될 전망
• 핵심 투자포인트: Cash Cow인 제빵부문의 성장, 고부가제품 중심으로 수익구조 향상
• 에그팜 청주 신공장의 흑자 전환, 전사 수익성 개선에 크게 기여할 전망
• 투자의견 Buy와 목표주가 170,000원 유지, 실적 개선과 함께 주가 반등 예상되고 Cash Cow인 제빵부문 기반으로 할증 근거 충분하다고 판단

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