[하나금투]통신서비스(Overweight)주간통신 이슈/전략 -연말/연초통신주랠리가능성 대비 Top Picks SK텔레콤(매수/4만원) LG U+(매수/2만3000원)

Industry Report 2018.12.06

통신서비스(Overweight) : 주간 통신 이슈/전략 - 연말/연초 통신주 랠리 가능성에 대비 Rating : Overweight(유지) Top Picks   SK텔레콤(매수/400,000원)   LG유플러스(매수/23,000원)  김홍식 E-mail: pro11@hanafn.com □ 퀄컴 5G 모바일 칩셋 스냅드래곤 855 출시, 삼성전자 5G폰 국내 통신 3사 2019년 3월 공급, 미국 버라이즌/스프린트에도 내년 상반기 공급 예정 □ 3GPP(통신사/통신장비 협력지구)와 5G ACIA(보쉬/지멘스/소니/아우디 등 업체 협력기구) 협력 본격화, 스마트 팩토리 급성장 전망 □ 9월 기준 VOD와 실시간 스트리밍이 트래픽의 57%를 차지, 향후 UHD/VR 컨텐츠 보급이 본격화될 5G시대엔 통신사 요금제 업셀링 본격화 예상 □ 딜라이브 노조 KT 이미 인수의향서 제출한 것으로 주장, 하지만 당정 합산규제 재지정에 합의한 상태라 정부 M&A 인가 쉽지 않을 전망 □ 국회 기재위에서 통신회사들의 5G 투자에 대해 2%+@ 세액 공제안 통과, 2019년 이후 통신 3사 법인세율 하락 전망 □ 통신 3사 무료 데이터 10GB 제공에 5만원 수준의 5G 요금제 출시, 5G 주력 요금제 20GB 이상 수준일 것임을 감안 시 6만원 이상으로 설정 전망 □ 민주당/과기부 재난문자 못 받는 2G폰 보조금확대 방안 강구 본격화, 통신사 2G 가입자 감소/스마트폰 가입자 증가 예상 □ 퀄컴/인텔, 삼성/화웨이간 5G 칩/단말 경쟁 본격화되는 양상, 자율차/스마트팩토리 적용 가능한 5G SA 장비 내년 말 출시 전망 □ 5G 장비 개발 속도전, 정부 규제 마련 본격화, 5G가 IoT의 핵심이자 4차 산업의 핵심 인프라로 부각 중, 이젠 SA를 바라 본 투자 전략 추천 □ 미국 고주파수 경매를 계기로 전세계 투자가들의 5G 비즈니스 모델에 대한 관심 높아지는 상황, 통신주 Multiple 상승 계기될 듯         □ T-모바일과 스프린트 합병 심사 12월 4일부로 재개 (Broadcasting & Cable, 18-12-4)         □ 화웨이, 유럽 IT 기업 로데 슈바르츠와 협력하여 5G V2X 저지연 테스트 성공적으로 시행 (telecompaper, 18-12-5)         □ 다음주엔 업종 대표주인 SKT 적극 비중확대 추천, 내년 재료 많고 LGU+와 달리 KT와의 시가총액 경쟁을 의식할 필요가 없기 때문         □ 네트워크장비 업종에선 초저지연스위치 중요성 부각되고 있는 다산네트웍스와 삼성전자 매출 증가 기대감 높아지고 있는 RFHIC 매수 추천