[글로벌ETF] 10월 글로벌 ETF 리서치, 유럽 상장 ETF에서 찾는 기회

Analyst 하재석 (자산배분/ETF)  / js.ha@nhqv.com

[글로벌ETF] 10월 글로벌 ETF 리서치, 유럽 상장 ETF에서 찾는 기회

	▶ I. 10월 관심 글로벌 ETF (1) 유럽 상장 ETF 글로벌 ETF 투자에 있어 환율 효과는 무시할 수 없는 부분임. 미국에 상장된 유럽 주식 ETF에 투자할 경우 원/달러 환율과 달러/유로 환율에 동시에 영향을 받음 당사는 3분기 이후 달러화지수 하락과 유로화의 상대적 강세를 전망. 이에 유로화 자산에 투자할 경우 유로화 상승에 따른 환차익도 기대. 최근 한, 미 금리 역전에 따른 원/달러 헤지 비용 증가로 환 헤지 투자자 역시 유로화 자산에 대한 투자 매력 높아짐 유망 유로화 자산으로 유로존 주식에 대한 매수 의견을 유지. 이에 추천 ETF 포트폴리오에서 미국 상장 유로존 투자 ETF인 EZU를 유럽 상장 “Amundi Index MSCI EMU UCITS ETF - EUR (C)”로 교체 (2) GICS 섹터 변경과 미국 섹터 ETF 9월 21일 GICS 기준 섹터 분류 변경으로 알파벳(구글), 페이스북, 넷플릭스 등이 IT, 자유소비재 섹터에서 신규 커뮤니케이션 섹터로 이동 GICS 섹터 변경이 ETF 투자자에게 미치는 영향을 단기, 장기로 구분해 볼 수 있음. 1) 주요 미국 섹터 ETF의 경우 이미 지난 2분기부터 Transition Index 등으로 교체해 단기적으로 섹터 ETF 투자자에게 미치는 영향은 없음. 2) 중, 장기적으로는 섹터 로테이션 전략 등을 구현하거나 알파벳(구글), 페이스북 투자를 원하는 경우 기존 IT, 자유소비재 ETF에 투자하는 자산을 일부 커뮤니케이션 ETF로 배분해야 함 한편, BlackRock의 iShares Sector ETF의 기초지수는 GICS 분류 기준을 사용하고 있지 않음. 이에 IYW(IT 섹터), IYC(Consumer Services 섹터) 등은 알파벳, 페이스북, 넷플릭스 등을 여전히 편입하고 있음 ▶ II. 글로벌 ETF 동향 8월에 이어 9월에도 미국 주식투자 ETF 중심으로 많은 자금 유입. 금리 상승에도 미국 채권 ETF 자금 유입도 이어졌으며, 글로벌 채권 ETF도 설정액 증가. 주요 신흥국 투자 ETF(VWO, EEM, IEMG)에는 4억 8,313만 달러의 자금 유입. 유입 강도는 다소 둔화 ETF별로는 S&P 500 ETF(VOO, SPY)와 Russell 2000 ETF(IWM) 및 미국 커뮤니케이션 섹터 ETF(XLC)의 설정액이 크게 증가 9월에도 4차 산업혁명 ETF 출시 이어짐. 글로벌 인공지능 테마 ETF “Amundi Stoxx Global Artificial Intelligence UCITS ETF(GOAI)”가 유럽에 상장 되었으며, 양자 컴퓨팅과 머신러닝 기술 테마 ETF(QTUM)과 사이버보안 테마 ETF(LOCK)도 출시 이 밖에 Vanguard는 첫 ESG 투자 ETF(VSGX, ESGV)를 출시했으며, BlackRock은 신흥국 채권에 ESG를 접목한 ETF(EMSA, EMES)를 선보임 ▶ III. 10월 글로벌 ETF 포트폴리오 10월 NH 글로벌 ETF 포트폴리오는 글로벌 주식 ETF 6개, 인컴 관련 3개, 원자재 1개 ETF로 구성 1) 미국 상장 유로존 투자 ETF EZU를 유럽 상장 유로존 투자 ETF CMU FP로 교체. 2) 기존 추천 ETF인 MSCI 신흥국 지수 추종 IEMG 내 이미 30% 비중을 차지하고 있는 중국 투자 ETF MCHI의 경우 최근 인터넷 기업에 대한 규제 리스크도 불거지고 있어 텐센트, 알리바바, 바이두 비중이 높은 MCHI를 포트폴리오에서 제외 글로벌 주식: 신흥국(IEMG), 미국 스몰캡(VB), 유럽(CMU FP), 로봇(BOTZ), 산업금속 생산기업(PICK), S&P 500 커버드 콜(PBP) 인컴 관련: 변동금리형 미국 우선주(VRP), 신흥국 달러채권(EMB), 뱅크론(BKLN) 기타 자산: 산업금속(AIGI) 본 조사분석자료는 당사 리서치센터 준법감시담당자의 결재를 받아 금융투자상품 투자를 위한 정보제공을 목적으로 당사 고객에게 배포되는 참고자료로서, 금융투자상품의 종류, 종목, 매매의 구분과 방법 등에 관한 결정은 투자자 여러분들이 판단하여 주시기 바랍니다. 본 조사자료를 무단으로 인용, 복제, 전시, 배포, 전송, 편집, 번역, 출판하는 등의 방법으로 저작권을 침해하는 경우에는 관련법에 의하여 민.형사상 책임을 지게 됩니다.